#UniswapHandledOver60%OfTokenizedStockDEXTradingIn30Days

‍$UNI
Uniswap контролирует 60% объёма токенизированных акций на DEX, но UNI только что потерял $9,33: высокий спрос, слабая динамика

За последние 30 дней объём торгов токенизированными акциями на DEX составил около 20,9 миллиарда долларов, при этом на Uniswap пришлось чуть больше 60%. На V4 пришлось 40,7%, а на V3 — 19,4%, что в сумме составляет примерно 12,6 миллиарда долларов. Это крупная цифра для категории, которой едва ли существовала год назад. Тем не менее сегодня UNI торгуется около $9,08, снизившись более чем на 9% за день. Хорошие новости и красная свеча одновременно — это стоит понять.

Что на самом деле говорят цифры

Uniswap — не просто одна из площадок для токенизированных акций, а главная из них. При этом V4 обошёл V3, что соответствует более широкой картине на Ethereum, где доля V4 выросла примерно с 31% объёма DEX в прошлом году до около половины совокупного объёма крупнейших DEX сейчас. Поэтому история не только в том, что Uniswap лидирует, но и в том, что его новейшая версия побеждает.

Одна из причин — окружающая его экосистема. Robinhood Chain стала крупным домом для токенов акций, и Uniswap обрабатывает подавляющую часть этого потока. Кроме того, исключение SEC для инноваций в сфере токенизированных акций создало для категории правовую основу, а фьючерсы на UNI на CME привлекли внимание институциональных инвесторов. Вместе это объясняет, почему сентябрь стал таким сильным месяцем для токена.

Почему цена всё равно падает

В начале квартала UNI стоил около $2,35, затем достиг максимума около $10,85, а только в сентябре примерно удвоился. После такого движения даже отличные новости могут сопровождаться фиксацией прибыли. Ещё один фактор заключается в том, что использование протокола и цена токена — не одно и то же. Объём, проходящий через протокол, показывает спрос на продукт, но автоматически не создаёт спрос на токен UNI. Сегодняшнее падение выглядит как реакция рынка, который уже заложил эту историю в цену и теперь проверяет, насколько она реальна.

Более широкий рынок также слаб. BTC отступает, а макроэкономические данные, такие как отчёт по инфляции в США 30 сентября, заставляют трейдеров проявлять осторожность.

Текущая ситуация

UNI торгуется около $9,08, при максимуме за 24 часа $10,117 и минимуме $9,064. Цена почти точно находится на дневном минимуме, а дневной оборот составляет около 11,5 миллиона долларов. Иными словами, день завершился вблизи самой слабой отметки на данный момент.

Ключевые уровни

Сопротивление: $9,33 — первый уровень, который необходимо вернуть, поскольку это была поддержка, недавно пробитая вниз, а такие уровни часто превращаются в сопротивление. Затем идут $9,93, дневной максимум $10,12 и квартальный максимум в районе $10,85–$10,88. Уверенное движение выше этой отметки открывает путь к области около $12,30.

Поддержка: сейчас тестируется дневной минимум $9,06. Ниже него следующей областью станет зона $8,69–$8,37, за которой следует $8,25. Более глубокая поддержка находится около $6,35 — она была частью более широкой зоны пробоя в начале этого квартала.

Техническая структура

Общая картина по-прежнему конструктивна. UNI вышел из многолетней структуры, которая сдерживала его рост после пика 2021 года около $45, а скользящие средние всё ещё находятся ниже цены. Но краткосрочная картина ухудшилась: $9,33 был уровнем, который защищали покупатели, и сегодня он уступил. Это переводит рынок из фазы «пробой удерживается» в фазу «пробой проходит проверку».

Бычий сценарий

UNI удерживает зону $8,69–$9,06, затем возвращает $9,33 и $9,93. Продолжающийся рост объёма торгов токенизированными акциями, дальнейшая активность Robinhood Chain и запуск фьючерсов на CME поддерживают этот нарратив. Дневное закрытие выше $10,85 подтвердит, что откат был лишь перезагрузкой после месяца со 100%-ным ростом.

Медвежий сценарий

UNI теряет $9,06 и снижается к $8,37 и $8,25. Если BTC продолжит слабеть или данные по инфляции окажутся неожиданными, пробой ниже $8,25 укажет на движение к более широкой области $6,35. В таком случае сильные данные по протоколу не остановят более глубокую коррекцию, поскольку движение было слишком быстрым.

За чем следить

Удержится ли $9,06 по итогам дневного закрытия. Сможет ли уровень $9,33 быстро превратиться обратно в поддержку или станет сопротивлением. Сохранится ли высокий объём торгов токенизированными акциями в следующие 30 дней или снизится. Доля V4 по сравнению с V3. Реакция BTC в районе $83K зоны. А также отчёт по инфляции в США 30 сентября.

Риски

Показатели объёма представляют собой срез за 30 дней и могут быстро измениться. Доля рынка может перераспределиться, если другие DEX или сети привлекут потоки токенов акций. Регуляторные рамки могут измениться. Кроме того, после месяца со 100%-ным ростом токен может резко двигаться в любом направлении без каких-либо новостей.

Мой общий взгляд

Мне нравится фундаментальная история: доминирование Uniswap в сфере токенизированных акций реально, и оно растёт в категории, которая может значительно увеличиться. Но цена рассказывает другую краткосрочную историю. Потеря $9,33 означает, что рынок хочет увидеть, появятся ли покупатели в зоне $8,69–$9,06. Я бы предпочёл дождаться подтверждения на графике, а не предполагать, что хорошие новости означают рост цен.

Обсуждение

Как вы думаете, сможет ли Uniswap сохранить лидерство в торговле токенизированными акциями по мере усиления конкуренции со стороны других сетей и DEX? И около $9 вы бы стали ждать возврата выше $9,33 или сначала более глубокого тестирования $8,40?

Это не финансовая рекомендация. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать торговое или инвестиционное решение.