#USIranMeetToDiscussHormuzReopening

Дипломатическое окно возможностей: переговоры США и Ирана в Нью-Йорке сигнализируют о возможном сдвиге в противостоянии вокруг Ормузского пролива

Существует особый сигнал, который возникает, когда два противника, месяцами обменив​​авшиеся ударами через стратегически важный водный путь, решают провести в одной комнате три часа. Такой сигнал поступил во вторник в Нью-Йорке, на полях Генеральной Ассамблеи ООН, где специальный посланник США Стив Уиткофф и министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи провели свою первую публично подтверждённую встречу с июня. Переговоры, названные президентом Трампом «очень хорошими и продуктивными», внесли долю дипломатического оптимизма в конфликт, который на протяжении нескольких месяцев нарушал глобальные энергетические потоки и удерживал цены на нефть на повышенном уровне.

Содержанием встречи не стало соглашение о прорыве, а обмен позициями. Арагчи передал то, что иранские государственные СМИ назвали «решительными позициями» Тегерана относительно открытия Ормузского пролива — критически важного узкого места, фактически закрытого для коммерческого судоходства с момента введения военно-морской блокады США ранее в этом году. Условия были сформулированы чётко: немедленное снятие военно-морской блокады, размораживание иранских активов, находящихся за рубежом, и прекращение боевых действий на всех фронтах в регионе. Высокопоставленный иранский чиновник сообщил Reuters, что Тегеран может открыть морской маршрут в течение семи дней, если Вашингтон сократит военные действия и снимет блокаду иранских портов.

Сама блокада остаётся главным препятствием. По состоянию на 10 сентября Центральное командование США сообщило, что его военно-морская операция перенаправила 96 коммерческих судов, пытавшихся пройти через пролив. Иран ответил объявлением запретной зоны, простирающейся от линии блокады в Персидский залив, а его Корпус стражей исламской революции атаковал несколько судов, пытавшихся пройти. В результате произошло почти полное нарушение работы водного пути, через который обычно проходит примерно одна пятая мировых поставок нефти. Среднее число ежедневных проходов судов снизилось примерно со 130 до начала конфликта до около 20.

Реакция рынка была быстрой и однозначной. Фьючерсы на нефть Brent во вторник закрылись около отметки 99 долларов за баррель и продолжили падение в среду, приблизившись к 98,45 доллара, тогда как West Texas Intermediate опустилась ниже 90 долларов за баррель после снижения более чем на 10% за предыдущие пять сессий. Падение отражает действие двух факторов одновременно. Первый — сам дипломатический сигнал: один лишь факт проведения переговоров снизил геополитическую премию за риск, заложенную в цены на нефть с начала блокады. Второй — перспектива возвращения на рынок дополнительных поставок. По имеющимся сообщениям, Саудовская Аравия предлагает погрузку нефти с судна на судно у порта Сохар в Омане — альтернативный маршрут, полностью обходящий Ормузский пролив, — а нефтепровод королевства Восток—Запад к Красному морю, как ожидается, будет частично восстановлен.

Для Bitcoin реакция оказалась более сдержанной. Актив вырос примерно на 6% в дни, предшествовавшие переговорам, достигнув максимума около 87 000 долларов, а затем консолидировался в районе 86 200 долларов по завершении встречи. Сама эта консолидация показательна. В последние месяцы Bitcoin всё чаще торговался как защитный актив, при этом аналитики отмечали усиление его корреляции с золотом по мере обострения геополитической напряжённости. Дипломатический прогресс снизил срочность такой страховки, но не устранил лежащий в её основе спрос. Актив удерживает свой рост, а не сдаёт его, что свидетельствует о сохранении более широкого институционального спроса.

Дальнейшее развитие событий не гарантировано. По словам Трампа, переговоры должны возобновиться в ближайшем будущем, однако разрыв между сторонами остаётся значительным. Условия Ирана существенны и потребуют от Вашингтона отменить несколько введённых им мер давления. США, со своей стороны, потребовали от Тегерана отказаться от ядерных амбиций и прекратить поддержку региональных вооружённых группировок. Трёхчасовая встреча стала началом, а не разрешением конфликта.

За чем следует внимательно наблюдать в ближайшие дни? Во-первых, за возобновлением переговоров. Если вторая встреча будет подтверждена и принесёт дальнейший прогресс, нефтяной рынок, вероятно, исключит из цен большую часть премии за риск. Во-вторых, за состоянием саудовского нефтепровода и маршрута перевалки у Сохара. Устойчивое увеличение альтернативных поставок поддержит рынок, даже если ограничения в Ормузском проливе сохранятся. В-третьих, за способностью Bitcoin удержать уровень поддержки в 85 000 долларов. Актив воспринял дипломатические новости без резкого разворота, что указывает на то, что спрос на защитные активы не зависит исключительно от конфликта. Дипломатическое окно открыто. То, расширится оно или закроется, определит динамику как нефти, так и цифровых активов в ближайшие недели.

DYOR 🔎