$NVDA $NVDA

Пока NVIDIA вновь приближается к уровню $220, главный вопрос на рынке уже не в том, «продолжится ли история с AI».

На мой взгляд, вопрос гораздо глубже:

Сможет ли темп роста расходов на AI и дальше соответствовать ожиданиям NVIDIA?

17 сентября $NVDA акции выросли примерно на 2,54% и закрылись на уровне $219,34. В тот же день в целом наблюдалось восстановление акций полупроводниковых компаний.

Однако за этим движением стоит не только техническая реакция.

Заявления Jensen Huang о том, что продажи чипов NVIDIA могут удвоиться в 2027 году, вновь привлекли внимание к силе спроса на AI.

Есть и ещё один, более интересный показатель.

Nebius, один из облачных провайдеров, использующих GPU NVIDIA, объявил, что с 1 октября повысит цены на аренду некоторых GPU NVIDIA примерно на 20% из-за растущего спроса на вычислительные мощности.

Для меня это важно.

Потому что, отслеживая историю с AI, мы можем смотреть не только на собственную отчётность NVIDIA, но и на поведение её клиентов.

Если клиенты готовы платить больше за инфраструктуру NVIDIA, это формирует важный сигнал о том, что спрос на вычислительные мощности для AI по-прежнему остаётся сильным.

Но перед рынком есть и другая реальность:

Процентные ставки.

Повышение ФРС ставки до диапазона 3,75–4,00% на сентябрьском заседании может усилить давление на акции роста.

Иными словами, перед $NVDA одновременно действуют две разные силы:

Сильный спрос на AI ↗️

Более жёсткие финансовые условия ↘️

Поэтому я особенно внимательно слежу за структурой цены.

Уровень $220 теперь является важным психологическим уровнем.

Если цена закрепится выше него и импульс сохранится, вновь может стать актуальным диапазон $230–236.

Особенно уровень около $236 станет серьёзным испытанием, поскольку в последнее время это была важная зона максимумов.

С другой стороны, диапазон $210–213 для меня является первой важной зоной поддержки.

Если цена закрепится ниже этой зоны, рынок вновь может задаться вопросом, была ли недавняя попытка восстановления лишь краткосрочной реакцией.

Однако здесь для меня важнее не цена.

А то, как инфраструктура AI зарабатывает деньги в реальной экономике.

Цены на аренду GPU растут.

Строятся новые дата-центры.

NVIDIA расширяет линейку систем нового поколения Vera Rubin.

И компания стремится укрепить свои позиции не только в продаже GPU, но и во всей инфраструктуре AI.

Таким образом, $NVDA история по-прежнему жива.

Однако теперь одного роста компании недостаточно.

Рост должен и дальше превосходить ожидания.

Для меня это главный вопрос на ближайший период:

Действительно ли NVIDIA приближается к пику цикла AI, или рынок находится в начале новой, ещё более масштабной волны спроса на вычислительные мощности?

Движение выше $220 само по себе не даст ответа на этот вопрос.

Но если цена, объём торгов и реальный спрос на инфраструктуру AI продолжат двигаться в одном направлении, картина станет гораздо более значимой. 👀