#FedHikes25bpsForFirstTimeIn3Years

ФРС только что изменила рыночную повестку.
16 сентября Федеральная резервная система повысила ключевую ставку на 25 б.п. до 3,75%–4,00%, впервые повысив ставку с июля 2023 года. Решение было принято единогласно, 12–0. Но для меня главная история заключается не в самих 25 б.п. А в послании, стоящем за этим шагом: ФРС по-прежнему обеспокоена инфляцией и готова дольше сохранять жёсткие финансовые условия.

Председатель ФРС Кевин Уорш сделал этот посыл ещё яснее после решения, заявив, что инфляция по-прежнему слишком высока, а последние показатели не продемонстрировали достаточного улучшения базовой тенденции. Это означает, что рынок не может просто предположить, будто это повышение было разовым событием.

Прогнозы добавляют ещё один важный аспект. Сентябрьский обзор экономических прогнозов предполагает, что медианная ставка по федеральным фондам составит 4,1% к концу 2026 года по сравнению с 3,8% в июньском прогнозе. Reuters также сообщил, что 16 из 18 представителей ФРС ожидают ещё одного повышения до конца этого года. Таким образом, реальная переоценка происходит вокруг будущей траектории ставок, а не только вчерашних 25 б.п.

И рынки отреагировали именно там, где этого можно было ожидать от нового сигнала ужесточения.

В последних доступных данных BTC торгуется в районе 76 236 долларов. Биткоин уже находился под давлением в период заседания FOMC: 16 сентября цена опускалась примерно до 75 103 долларов, прежде чем восстановиться. На предыдущей сессии BTC также падал примерно до 75 026 долларов, показывая, насколько быстро макроэкономические продажи могут ударить по криптовалютной ликвидности.

Мой взгляд на BTC здесь прост: $75K — это зона, за которой я внимательно слежу. Удержание этой зоны сохраняет возможность отскока, тогда как уверенный пробой покажет мне, что продавцы по-прежнему контролируют краткосрочную структуру. Я предпочёл бы увидеть, как BTC вернёт и удержит более высокие уровни, а не гнаться за отскоком сразу после шока от решения ФРС.

ETH находится в районе 2 419 долларов, при этом последние доступные данные показывают, что ETH всё ещё существенно вырос за последний месяц, несмотря на недавнюю волатильность. Поэтому зона 2 400 долларов важна для краткосрочной структуры. Если ETH уверенно потеряет эту область, нисходящая волатильность может усилиться; если покупатели защитят её и вернут более высокое сопротивление, рынок может начать восстанавливать импульс.

Затем есть золото, которое продемонстрировало интересную реакцию.

XAU/USD находится в районе 4 308–4 310 долларов за унцию в последних рыночных данных. Изначально золото резко упало на фоне переоценки ожиданий по действиям ФРС, но 17 сентября спотовое золото восстановилось более чем на 1%, поднявшись примерно до 4 310,49 доллара. Эта реакция важна, поскольку теперь рынок балансирует между двумя противоположными силами: более высокие ставки поддерживают сценарий укрепления доллара и доходностей, тогда как снижение цен на нефть и общая неопределённость могут поддерживать спрос на золото.

С технической точки зрения я слежу за зоной золота примерно 4 260–4 280 долларов как за поддержкой, при этом 4 346 долларов выступают ближайшей зоной сопротивления, а выше находится более широкая область 4 372–4 405 долларов. Восстановление выше этих уровней сопротивления улучшит краткосрочную структуру; потеря 4 260 долларов вновь откроет разговор о снижении.

Итак, как я оцениваю рынок после этого решения ФРС?

Я не думаю, что первая реакция должна автоматически стать всем трендом.

ФРС направила ястребиный сигнал, но BTC уже продемонстрировал наличие покупателей в районе $75K . ETH находится вблизи важного психологического уровня около 2 400 долларов, а золото уже показало, что первоначальная реакция на повышение ставки может быстро развернуться.

Для меня следующий этап — это подтверждение, а не прогнозирование.

BTC должен доказать, что $75K может удержаться.

ETH должен защитить область 2,4 тыс. долларов.

Золоту необходимо вернуть сопротивление, а не просто отскочить от поддержки.

И превыше всего я буду следить за доходностями казначейских облигаций, долларом, данными по инфляции и следующими заявлениями ФРС. Потому что если инфляция останется устойчивой, рынку, возможно, придётся закладывать более длительный период жёсткой политики. Если инфляция начнёт существенно замедляться, сегодняшняя ястребиная переоценка в конечном итоге может развернуться.

Главная ошибка после заседания FOMC — пытаться торговать сам заголовок, а не реакцию на него.

ФРС вновь открыла разговор об ужесточении политики.

Теперь графики должны показать нам, является ли это началом более глубокого движения в сторону ухода от риска или просто очередной резкой макроэкономической встряской.

Я очень внимательно слежу за BTC на уровне 75 тыс. долларов, ETH на уровне 2,4 тыс. долларов и XAU в диапазоне 4,26–4,28 тыс. долларов.

Никакого слепого кредитного плеча. Никакого FOMO. Сначала позвольте цене подтвердить направление

#GateSquareMidAutumnReunion #GateMeme #GateTrenchesZeroGas #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square