##FedAnnounceRateDecisionSoon

##FedAnnounceRateDecisionSoon

НЕДЕЛЯ FOMC НАСТУПИЛА: BTC, ETH, ЗОЛОТО И АМЕРИКАНСКИЕ АКЦИИ ВСТУПАЮТ В ИСПЫТАНИЕ ВЫСОКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ

Это не обычная торговая неделя.

От Bitcoin и Ethereum до золота и американских акций — практически каждый крупный актив теперь ждёт одного ключевого катализатора: заседания FOMC Федеральной резервной системы 15–16 сентября.

Решение по ставке будет опубликовано 16 сентября в 14:00 по североамериканскому восточному времени, то есть в 23:00 по пакистанскому времени. Через 30 минут, в 23:30 по пакистанскому времени, председатель ФРС Кевин Уорш проведёт пресс-конференцию.

И это различие важно: 23:30 — это пресс-конференция ФРС, а не публикация данных по CPI. Данные CPI за август уже вышли 11 сентября.

Общий CPI за август составил 3,4% в годовом выражении и 0,4% в месячном, тогда как базовый CPI составил 2,4% в годовом выражении и 0,3% в месячном против консенсус-прогноза в 0,2%. PPI за август также оказался высоким: 0,4% в месячном выражении и 5,4% в годовом.

Именно поэтому я считаю, что рынок будет уделять меньше внимания самому решению по ставке и гораздо больше — обновлённому точечному графику и риторике Уорша.

ТЕКУЩЕЕ ПОЛОЖЕНИЕ РЫНКА

Целевой диапазон ставки по федеральным фондам сейчас составляет 3,50%–3,75%. Рыночные ожидания резко сместились в сторону повышения на 25 базисных пунктов: вероятность этого по CME FedWatch составляет около 87%–90%, тогда как Polymarket оценивает вероятность сохранения ставки всего примерно в 18%.

Но здесь есть интересное расхождение.

Опрос экономистов Reuters по-прежнему показывает, что примерно 70% ожидают сохранения ставки.

Эта разница между рыночными ожиданиями и прогнозами экономистов создаёт возможность необычно резкой реакции, если ФРС предпримет шаг, отличный от того, под который трейдеры уже открыли позиции.

Несколько факторов подтолкнули ожидания в сторону более жёсткой политики: устойчиво высокая инфляция, более сильные цены производителей, показатель занятости около 162 000, Brent около 106 долларов, WTI выше 100 долларов и доходность 10-летних казначейских облигаций около 5%.

BTC сейчас торгуется около 75 920 долларов после падения ниже 77 000 долларов. Сентябрьский максимум составлял примерно 82 253 доллара, а августовский минимум находился около 69 300 долларов. По сравнению с ценой открытия 1 января около 87 497 долларов Bitcoin по-прежнему примерно на 10%–11% ниже с начала года.

ETH торгуется около 2 500 долларов. За последний месяц он значительно вырос, но дважды не смог преодолеть уровень около 2 600 долларов.

Золото недавно опустилось ниже 4 300 долларов, достигнув примерно 4 279 долларов, а американские акции также оказались под давлением. Индекс S&P 500 закрылся около 7 597, Nasdaq потерял примерно 1,1%, а Dow снизился на 0,48%.

ЛИКВИДНОСТЬ ПОКАЗЫВАЕТ ДРУГУЮ КАРТИНУ

Несмотря на слабость Bitcoin, институциональный спрос не исчез.

Американские спотовые Bitcoin-ETF привлекли примерно 770 миллионов долларов за первые четыре сентябрьские сессии и около 3,8 миллиарда долларов за три недели. Только в августе приток составил примерно 3,52 миллиарда долларов.

Однако с начала года потоки в ETF остаются отрицательными и составляют примерно минус 1,07 миллиарда долларов.

Это говорит мне о том, что рынок переживает сложное противостояние между институциональным накоплением и макроэкономическим давлением.

Импульс в ETF на Ethereum также ослаб: отток составил около 24 миллионов долларов после недельного притока в размере 824 миллионов долларов.

Фандинг — ещё один важный сигнал. Ставка финансирования бессрочных контрактов составляет около +0,0031% каждые четыре часа, что ниже 30-дневного среднего значения +0,0055%. На мой взгляд, кредитное плечо достаточно велико, чтобы создавать волатильность, но пока не достигло экстремального уровня.

Когда 10 сентября PPI удивил рынок, Bitcoin потерял примерно 1 200 долларов, а в течение одного часа были ликвидированы лонги более чем на 190 миллионов долларов.

У ETH зона риска ещё крупнее: ниже 2 400 долларов сосредоточено более 1 миллиарда долларов лонговых позиций с кредитным плечом.

ТРИ СЦЕНАРИЯ ФРС

Мой первый сценарий — повышение ставки на 25 базисных пунктов в сочетании с жёсткой риторикой.

Если ФРС даст сигнал о дальнейшем ужесточении политики, реальные доходности и доллар могут вырасти. Bitcoin может снова опуститься к 73 000–75 500 долларов, а при более глубоком движении — к 70 000–72 000 долларов. ETH может снизиться к 2 250–2 400 долларам, а золото — к 4 150–4 230 долларам.

Американские акции также окажутся под давлением.

Мой второй сценарий, который я сейчас считаю наиболее вероятным, — повышение ставки с последующим сигналом о зависимости от данных и разовом характере этого шага.

Если повышение уже учтено в ценах, рынок может сначала резко снизиться, а затем развернуться. Bitcoin может восстановиться к 79 500–82 000 долларов, ETH — вернуть уровень 2 600 долларов и потенциально протестировать 2 750–2 800 долларов, тогда как золото может восстановиться к 4 380–4 480 долларам.

Третий сценарий — отсутствие повышения ставки.

Это стало бы самым большим сюрпризом и могло бы вызвать сильную реакцию в пользу рискованных активов. Bitcoin может нацелиться на 82 000–85 000 долларов, ETH — на 2 700–2 900 долларов, а золото может подняться выше 4 500 долларов.

МОЙ 7-ДНЕВНЫЙ ПЛАН ДЕЙСТВИЙ НА РЫНКЕ

15 сентября: сократить размеры позиций перед заседанием ФРС и избегать ненужного кредитного плеча. Голосование по CLARITY Act — ещё одно событие, за которым стоит следить, но для меня ФРС остаётся главным макроэкономическим катализатором.

16 сентября: это день наивысшего риска. С 23:00 до примерно 1:00 по пакистанскому времени я бы рассматривал рынок как зону, в которой лучше не торговать. Спреды могут расшириться, свечи — резко развернуться, а рыночные ордера стать чрезвычайно опасными.

17 сентября: это день переваривания новостей. Данные по рынку жилья, индекс ФРБ Филадельфии и решение Банка Японии могут добавить ещё один уровень волатильности. Прежде чем доверять новому направлению, я хочу увидеть структуру на 4-часовом графике.

18 сентября: экспирация квартальных опционов создаёт ещё один потенциальный всплеск волатильности. Большие тени и внезапные развороты не должны удивлять.

19–20 сентября: ликвидность на выходных становится ниже. Пробоям нужно подтверждение, поскольку большие тени на BTC могут появляться очень быстро.

21 сентября: институциональные участники возвращаются. Потоки в ETF и уровни, сформированные на предыдущих сессиях, становятся более важными.

КЛЮЧЕВЫЕ УРОВНИ, ЗА КОТОРЫМИ Я СЛЕЖУ

BTC:
Медвежий сценарий ниже 78 100 долларов.
Поддержки: 76 500, 75 000 и 73 700 долларов.
Бычий сценарий выше 79 500 долларов.
Цели: 81 250 и 82 300 долларов.

ETH:
2 400 долларов — ключевой уровень.
Выше него: 2 600 и 2 750 долларов.
Ниже него: 2 300 и потенциально 2 000 долларов.

Золото:
Важная зона: 4 270–4 325 долларов.
Падение ниже 4 230 долларов ослабит сценарий.
Цели роста: 4 450–4 500 долларов.
Пробой вниз может открыть путь к 4 100 долларам.

S&P 500:
Поддержка в районе 7 565–7 527.

Nasdaq:
25 650 — важный уровень.

Dow:
50 000 остаётся ключевой поддержкой.

МОЙ ЛИЧНЫЙ ПОДХОД

Я считаю, что само решение по ставке может быть менее важным, чем сопровождающий его сигнал.

Если рынок получит ожидаемое повышение ставки, но ФРС после этого продемонстрирует терпение, первоначальная паника может превратиться в ралли облегчения.

Именно поэтому сейчас я предпочитаю спотовые позиции и постепенное накопление, а не агрессивное кредитное плечо.

Мои базовые диапазоны на ближайшие семь дней:

BTC: 75 500–82 000 долларов
ETH: 2 300–2 750 долларов
Золото: 4 240–4 480 долларов
S&P 500: 7 520–7 720

Но если точечный график окажется значительно более жёстким, я немедленно перейду к более защитной стратегии.

Для меня эта неделя не связана с попытками предсказать каждую свечу.

Она связана с сохранением капитала, ожиданием подтверждения и возможностью позволить рынку самому показать своё направление.

Наличные — это тоже позиция.

Иногда самая сильная сделка — просто дождаться, пока шум исчезнет.

#FOMCMeetingAnalysis #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare @Gate_Square #GateMemeCarnival