#每周来晒
После недавнего отклонения я иначе смотрю на SKHYNIXUSDT. На экране Gate цена составляет около 1 244,15 USDT, снижение — 0,76%, ставка финансирования — 0,0000%, а видимая книга ордеров смещена примерно на 65% в сторону продаж и на 35% — покупок. Это сочетание говорит мне о том, что продавцы сейчас имеют преимущество, но ставка финансирования не указывает на переполненную позицию лонг или шорт.

Я бы не стал указывать процентное изменение за 24 ч или 7 д, поскольку точные текущие статистические данные Gate в данный момент невозможно независимо проверить по имеющейся информации. Однако более широкий рынок бессрочных контрактов явно ликвиден: последние данные по нескольким площадкам показывают объём торгов бессрочными контрактами SKHYNIX около 800 миллионов долларов+ за 24 ч, а совокупный открытый интерес исчисляется сотнями миллионов долларов.

Сейчас график находится в точке принятия решения. Первой зоной, которая меня интересует, является 1 225–1 230. Она достаточно близка к текущей цене, чтобы стать немедленным тестом спроса. Если покупатели защитят её и начнут формировать более высокие минимумы, коррекция может оставаться здоровой. Если цена начнёт закрепляться ниже, я буду ожидать новый виток deleveraging.

Выше рынка первой настоящей зоной подтверждения является 1 250–1 255. Я не хочу называть это разворотом, пока этот уровень не будет возвращён. Чистый пробой с последующим успешным ретестом сместит импульс обратно в сторону покупателей, а 1 275, 1 300 и затем 1 320–1 330 станут следующими зонами, где могут появиться продавцы.

Картина на рынке деривативов также заслуживает внимания. Последние данные по нескольким рынкам показали рост открытого интереса на фоне падения SKHYNIX, что обычно вызывает больше опасений, чем снижение при падающем OI. Это говорит о том, что в движении участвует кредитное плечо, а падение не является лишь результатом простых продаж на споте. Однако ставка финансирования не была одинаково экстремальной на всех площадках, поэтому я бы не называл это чистой ликвидацией лонгов.

Для SKHYNIX нет значимого сигнала оттока средств китов в блокчейне, поскольку это бессрочный контракт на акции, а не нативный токен блокчейна. Для этого рынка я гораздо больше доверял бы OI, ставке финансирования, базису, объёму и цене базовых корейских акций, чем притворялся бы, будто существует сигнал накопления в блокчейне.

С фундаментальной точки зрения у этой истории две стороны. SK hynix по-прежнему сильно зависит от цикла HBM/AI-памяти, а её показатели за второй квартал были исключительно сильными, включая около ₩79,3 триллиона выручки и ₩60,5 триллиона операционной прибыли. Но сегодня беспокойство вызывает возможное замедление динамики цен на память. BNK Securities недавно снизила прогноз роста ASP для DRAM и сократила оценки прибыли, сохранив рейтинг Hold.

Именно поэтому я не хочу слепо покупать падение. Долгосрочная идея AI-памяти может оставаться неизменной, в то время как краткосрочная оценка будет пересмотрена.

Макроэкономический фон также не помогает. Доходность казначейских облигаций США поднялась выше 5%, нефть дорожает, а рынки становятся осторожнее в отношении расходов на ИИ. BTC также торгуется в верхней части $70K зоны перед голосованием по CLARITY Act и решением ФРС, из-за чего общий аппетит к риску остаётся чувствительным к новостям.

Мой бычий сценарий: вернуть 1 250–1 255, удержать уровень на ретесте, а затем ориентироваться на 1 275 → 1 300 → 1 320/1 330. Потеря возвращённой зоны аннулирует идею пробоя.

Мой медвежий сценарий: пробой 1 225 на сильных продажах с последующей неспособностью вернуть 1 225–1 230. В этом случае я буду следить за 1 200, а затем за 1 165–1 160. Быстрый возврат выше 1 230 ослабит медвежий сценарий.

В торговле я предпочитаю подтверждение прогнозу. При плече 20x даже обычное движение SKHYNIX может очень быстро обернуться большими потерями, поэтому я бы ограничил риск по счёту примерно 1%, максимум 2%, и рассчитывал размер позиции исходя из уровня отмены сценария.

Мой вердикт: краткосрочно нейтрально-медвежий настрой, но структурно рынок ещё не сломан.

Для меня 1 225 — это уровень, который продавцам необходимо пробить, а 1 255 — уровень, который покупателям нужно вернуть. Пока один из этих уровней не будет пройден, SKHYNIXUSDT остаётся диапазоном для осторожной торговли — это не рынок, за которым стоит гоняться.

#RobinhoodEcosystemReboundsPONSUp23.6% #GateSquareMidAutumnReunion

$SKHYNIX