#weeklyshare

Понимание августовского CPI в США и навигация по движениям рынка

Последние данные по CPI в США за август показали значительный месячный рост (+0,4%), в первую очередь вызванный повышением цен на энергоносители, тогда как годовая инфляция осталась стабильной на уровне 3,4%. Между тем базовый CPI снизился до 2,4% в годовом выражении. Ниже — мой анализ того, что это означает для макрополитики, оценки активов и краткосрочных торговых сценариев:

1️⃣ Влияние на ожидания в отношении политики ФРС

* Расхождение между базовой и общей инфляцией: хотя общая инфляция ускорилась в месячном выражении из-за цен на бензин и энергоносители, тот факт, что базовая инфляция (без учёта продуктов питания и энергоносителей) оставалась умеренной на уровне 2,4% в годовом выражении, даёт регуляторам некоторое облегчение.

* Перспективы процентных ставок: пока инфляция в сфере услуг и жилищном секторе остаётся умеренной, Федеральная резервная система, вероятно, не станет паниковать из-за колебаний цен на энергоносители. Ожидается, что ФРС продолжит зависимую от данных, взвешенную траекторию снижения ставок, поддерживая ожидания по ликвидности в среднесрочной перспективе.

2️⃣ Краткосрочная динамика рынка (криптовалюты и акции)

* Криптовалютные рынки: Bitcoin и крупнейшие альткоины часто демонстрируют внезапную волатильность на фоне резких скачков общей инфляции. Однако поскольку базовая инфляция соответствует дезинфляционным тенденциям, макроусловия ликвидности остаются благоприятными для цифровых активов. Резкие откаты, вызванные колебаниями общей инфляции, представляют собой потенциальные зоны для структурного накопления.

* Фондовые рынки: фондовые индексы могут столкнуться с краткосрочной фиксацией прибыли в чувствительных к ценам на энергоносители секторах, однако технологические и быстрорастущие акции должны найти сильную поддержку по мере стабилизации негативного влияния процентных ставок.

Топ-3 торговых возможности прямо сейчас

* Накопление BTC и ETH на спотовом рынке: усреднение долларовой стоимости при покупке BTC и высокобетовых активов уровня Layer-1 в периоды краткосрочной волатильности.

* Торговля деривативами и в диапазоне: использование опционов с торговлей в заданном диапазоне или структурированных продуктов для получения премий по мере стабилизации рыночных ожиданий после публикации данных CPI.

* Управление рисками: устанавливайте короткие стоп-лоссы при торговле с кредитным плечом, поскольку публикация макроданных может вызвать колебания ликвидности по обе стороны книги заявок.

Какова ваша позиция по данным этой недели? Вы покупаете на просадке или сохраняете средства в наличных? Давайте обсудим ниже! 👇