#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%
Oracle только что дал ещё одну причину держать AI-трейд в поле зрения — но интересно здесь не просто то, что финансовые результаты превзошли ожидания.

Интересно то, что произошло после этого.

Oracle отчиталась о выручке за 1-й квартал FY2027 в размере 19,3 миллиарда долларов, что на 30% больше год к году, тогда как скорректированная по non-GAAP прибыль на акцию составила 1,92 доллара, также превысив ожидания. Для меня главным событием стало облачное направление: общая облачная выручка выросла на 62%, до 11,6 миллиарда долларов, а выручка от Cloud Infrastructure взлетела на 121%, до 7,4 миллиарда долларов.

Кроме того, за квартал Oracle добавила более $30B новых контрактов в сфере AI-облака, увеличив объём оставшихся обязательств по исполнению до колоссальных 664 миллиарда долларов. Для меня это означает, что спрос на AI-инфраструктуру больше не является лишь историей о будущих ожиданиях — Oracle уже превращает этот спрос в контракты и видимость будущей выручки.

И руководство на этом не остановилось.

Oracle повысила прогноз на FY2027: выручка ожидается на уровне не менее $90B , а скорректированная прибыль на акцию — 8,10 доллара. На 2-й квартал компания прогнозирует рост выручки на 30%–34% и рост облачной выручки примерно на 65%–71% в долларовом выражении.

Так почему же акции просто не продолжили расти?

Именно эта часть кажется мне более интересной как трейдеру.

Изначально ORCL подскочили более чем на 7% после публикации финансовых результатов, но пятничная сессия завершилась на отметке 150,28 доллара, снизившись на 1,74%, после того как цена поднималась до 166,00 доллара.

Для меня это напоминание о том, что отличный отчёт не означает автоматически выгодную точку входа.

Oracle тратит огромные суммы на создание AI-инфраструктуры. Капитальные затраты в 1-м квартале составили около 28,5 миллиарда долларов, тогда как свободный денежный поток оставался отрицательным — примерно минус 5 миллиардов долларов. Oracle также ожидает, что капитальные затраты за полный финансовый год составят около 90–95 миллиардов долларов.

Таким образом, рынку одновременно приходится оценивать две истории:

Бычий сценарий:
Спрос на AI реален, облачная инфраструктура быстро растёт, объём невыполненных заказов увеличивается, а Oracle заключает крупные AI-контракты.

История рисков:
Компании необходимы колоссальные капитальные вложения, чтобы реализовать эту возможность, маржинальность и свободный денежный поток по-прежнему важны, а инвесторам ещё предстоит решить, какая часть будущего роста AI уже заложена в цену акций.

Именно поэтому я не покупаю ORCL вслед за ростом только потому, что заголовки отчёта выглядят позитивно.

Я хочу увидеть, сможет ли акция вернуть и удержать область 160–166 долларов, которая была непосредственным торговым диапазоном после публикации отчёта. Если покупатели смогут вернуть эту зону на высоком объёме, отчётный катализатор может превратиться в настоящее техническое восстановление.

Если ORCL продолжит испытывать трудности ниже этой области, я предпочту подождать.

Более широкий тренд AI по-прежнему выглядит привлекательно, но перед тем, как идти на риск, я хочу увидеть подтверждение со стороны цены.

Для меня последний отчёт Oracle доказывает нечто важное:

Расходы на AI превращаются в выручку от AI.

Теперь рынку предстоит решить, сможет ли Oracle превратить этот невероятный спрос в устойчивую прибыль и денежный поток.

Именно за этим трейдом я слежу — а не просто за фактом превышения ожиданий в заголовках.

#GateMeme #GateTrenchesZeroGas #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

$ORCL