#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%
Oracle только что дал ещё одну причину держать AI-сделку в поле зрения — но цифры также показывают, почему я бы не стал гнаться за первой зелёной свечой.

Результаты Oracle за первый квартал FY2027 оказались сильнее ожиданий: выручка достигла 19,35 миллиарда долларов, увеличившись на 30% год к году. Скорректированная прибыль на акцию составила 1,92 доллара, превысив консенсус-прогноз примерно в 1,74 доллара.

Но цифра, которая сразу привлекла моё внимание, — выручка от облачной инфраструктуры в размере 7,4 миллиарда долларов, увеличившаяся на 121% год к году.

Это не просто ещё один достойный показатель роста. Он показывает, насколько быстро расширяется инфраструктурный бизнес Oracle на фоне продолжающегося роста спроса на вычислительные мощности для AI.

Рынок сразу это заметил.

В ходе обычной сессии в четверг ORCL упал на 5,4%, но публикация отчётности полностью изменила настроение: на внебиржевых торгах акция подскочила примерно на 7–8%.

Тем не менее я не воспринимаю эту первоначальную реакцию как самостоятельный сигнал к покупке.

У этой истории роста есть и другая сторона: Oracle агрессивно наращивает расходы, чтобы создать необходимую для него инфраструктуру.

В течение квартала компания потратила около 28,5 миллиарда долларов на капитальные затраты и ожидает примерно 90 миллиардов долларов — $95B капитальных затрат в FY2027.

Это огромные инвестиции.

Аргумент в пользу роста очевиден: Oracle наблюдает реальный спрос на свою облачную инфраструктуру, а огромный $664B объём оставшихся обязательств по исполнению указывает на значительный объём законтрактированного бизнеса в будущем.

Вопрос в том, сможет ли Oracle превратить этот спрос в привлекательный долгосрочный денежный поток.

Именно здесь я вижу наибольший риск.

Свободный денежный поток за квартал составил примерно минус 5,4 миллиарда долларов, поэтому инвесторам ещё предстоит увидеть, насколько эффективно компания сможет превратить этот исключительный спрос на AI-инфраструктуру в устойчивую прибыльность.

В рамках сделки я сначала слежу за зоной 163–164 доллара.

Предпочтительным для меня сценарием был бы уверенный пробой выше этой зоны с последующим успешным ретестом. Если покупатели удержат уровень после пробоя, я буду ориентироваться сначала на 170 долларов, а затем на 175 долларов как на следующий психологический уровень сопротивления.

Я бы не стал гнаться за вертикальным движением сразу после публикации отчётности.

Если ORCL потеряет зону пробоя 163–164 доллара и начнёт возвращаться к 158–160 долларам, эта область потенциального отката станет для меня более интересной.

Итак, мой план прост:

Бычий сценарий: вернуть 163–164 доллара → удержать ретест → 170 долларов → 175 долларов.

Медвежий сценарий: отбой вблизи 163–164 долларов → потеря 158–160 долларов → импульс после отчётности начинает угасать.

Настоящий вопрос не в том, способен ли Oracle устроить однодневный рост после публикации отчётности.

Он уже это сделал.

Главный вопрос в том, сможет ли рост выручки от облачной инфраструктуры на 121% в конечном итоге оправдать 90 миллиардов долларов — $95B ежегодных капитальных затрат.

Именно за этой частью истории Oracle я слежу наиболее внимательно.

Рост впечатляет. Следующим испытанием станет превращение этого роста в прибыльный денежный поток.

$ORCL

‌

#AppleEvent #GateMeme #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee @GateSquare @Gate_Square