#AugustCPIDropsTonight

Рынок ожидает одного из самых важных инфляционных показателей месяца.

Публикация августовского отчёта по CPI в США запланирована на сегодня, 11 сентября, в 8:30 утра по восточному времени. В предыдущем июльском отчёте общий CPI вырос на 3,4% год к году, тогда как базовый CPI увеличился на 2,5% год к году.

Теперь всё внимание приковано к августу.

Согласно текущим ожиданиям экономистов, общий CPI должен вырасти примерно на 0,4% месяц к месяцу и на 3,4% год к году. Ожидается, что базовый CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличится на 0,2% месяц к месяцу и на 2,4% год к году.

Почему это настолько важно?

Потому что данные по инфляции могут напрямую влиять на ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.

Рынок уже сталкивается с высокими ценами на энергоносители, устойчивым инфляционным давлением и повышенной доходностью казначейских облигаций. Вчерашний августовский PPI показал рост цен производителей на 0,4% месяц к месяцу, добавив трейдерам ещё одну причину внимательно следить за сегодняшним показателем CPI.

CPI выше ожиданий может усилить ожидания ужесточения политики ФРС. Это может подтолкнуть доходность казначейских облигаций и курс доллара США вверх, одновременно усилив давление на рискованные активы, такие как технологические акции, криптовалюты и другие спекулятивные рынки.

С другой стороны, более низкий показатель CPI может привести к противоположному эффекту.

Если инфляция окажется ниже ожиданий, трейдеры могут начать закладывать в цены более благоприятную среду для рискованных активов. Более низкая инфляция может ослабить давление на доходность облигаций и потенциально улучшить настроения на рынках акций и криптовалют.

Но общий показатель будет не единственным, за которым стоит следить.

Базовый CPI может оказаться ещё более важным, поскольку он исключает волатильные компоненты в виде продуктов питания и энергоносителей и даёт рынкам более ясное представление об основном ценовом давлении.

Также существует важная разница между ожидаемым и фактическим показателем.

Если CPI окажется примерно на уровне ожиданий, реакция рынка может быть относительно сдержанной.

Если показатель значительно превысит или не достигнет ожиданий, волатильность может быстро возрасти.

Именно поэтому трейдерам следует избегать принятия решений только на основании того, является ли CPI технически «хорошим» или «плохим». Настоящий вопрос заключается в том, насколько фактические данные отличаются от того, что рынок уже заложил в цены.

Для Bitcoin и других криптоактивов публикация CPI может стать ещё одним крупным катализатором волатильности.

Более высокая инфляция может укрепить доллар и усилить опасения по поводу ограничительной денежно-кредитной политики, создав давление на крипторынок. Более низкий показатель может улучшить аппетит к риску и потенциально поддержать более сильную реакцию на рынке цифровых активов.

За акциями также будут внимательно следить, особенно за бумагами компаний роста и технологического сектора, чувствительными к ожиданиям по процентным ставкам.

Золото — ещё один важный рынок, за которым стоит следить. Более высокая инфляция иногда поддерживает золото как средство хеджирования инфляции, однако если усиление инфляции повышает ожидания по процентным ставкам, рост доходности может создать давление на такой не приносящий дохода актив, как золото.

Именно это делает сегодняшнюю ситуацию вокруг CPI интересной.

Один экономический показатель может одновременно влиять на несколько рынков.

Акции.

Облигации.

Доллар.

Золото.

Bitcoin.

Криптовалюты.

Главное — не делать слепых прогнозов.

Следите за фактической публикацией, сравнивайте её с ожиданиями, а затем наблюдайте за реакцией рынка. Иногда первое движение после публикации экономических данных может быстро развернуться, когда трейдеры осмыслят детали.

Поскольку заседание Федеральной резервной системы запланировано на 15–16 сентября, сегодняшний инфляционный отчёт приобретает ещё большее значение. Текущие рыночные котировки указывают на ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов, что делает результат CPI важной частью общей картины денежно-кредитной политики.

Итак, главный вопрос:

Окажется ли августовский CPI выше ожиданий, ниже ожиданий или примерно на уровне консенсуса?

Один показатель может задать тон следующему значительному движению рынка.

Сосредоточьтесь на данных, внимательно следите за волатильностью и позвольте рынку подтвердить направление.

#GateSquare
#ContentMining
@Gate_Square