Не кажется ли вам, что после столь долгого ажиотажа вокруг AI рынок наконец начал действовать всерьёз?

Вычислительные мощности Oracle продаются на ура, выручка OCI взлетела до 121%, объём заказов достиг 664 миллиардов, и капитал готов терпеть давление на денежный поток, лишь бы пробиться внутрь. Выручка Adobe в третьем квартале составила 6,76 миллиарда долларов, превысив ожидания, рост AI-подписок достиг 150%, а прогноз был повышен — однако рынок по-прежнему проявляет осторожность. Продавцы оружия купаются в деньгах, а разработчиков приложений вынуждают доказывать свою экономическую эффективность
Что касается $CRCL , он идёт другим путём: выручка во втором квартале составила 701 миллион долларов, показав рост, но EPS в размере 0,18 доллара оказался ниже ожиданий, и цена акций продолжает испытывать давление. В секторе стейблкоинов не смотрят на нарратив AI, а оценивают лишь соответствие требованиям и доход от спреда в условиях снижения ставок — как только результаты не оправдывают ожиданий, рынок оставляет крайне мало пространства для ошибок
Проблема $ADBE лежит в программной части. Хотя Firefly уже интегрирован во всю экосистему, все задаются вопросом: действительно ли AI помогает повышать цены или это лишь спасательный круг, удерживающий пользователей от ухода? Конкуренция на уровне приложений ожесточённая, и Adobe необходимо постоянно вливать ресурсы, чтобы сохранять долю рынка
Далее дифференциация рынка станет ещё сильнее
▶️Продажа вычислительных мощностей и инфраструктуры в краткосрочной перспективе выглядит наиболее надёжной: заказы подкреплены реальными денежными обязательствами
▶️AI-приложения $ADBE вступают в период переоценки: лишь значительное повышение среднего чека позволит цене акций совершить второй рывок
▶️Финансовые активы крипторынка $CRCL в основном зависят от снижения ставок и макроэкономической ликвидности, а в краткосрочной перспективе не могут получить премию за AI
Как вы думаете, когда монетизация AI на уровне приложений сможет догнать темпы продавцов вычислительных мощностей?
DYOR