Самая инвестиционно грамотная команда в истории НБА? Восемь лет назад в раздевалке «Уорриорз» сидела половина «инвесторов»

null

Автор: Zen, PANews

За более чем семьдесят лет истории НБА самым доминирующим игроком, без сомнения, был Майкл Джордан. А когда речь заходит о сильнейшей команде, ответы обычно различаются: династия «Буллз», которую Джордан привёл к шести чемпионским титулам, «Лейкерс» с трио OK (Шакил О’Нил и Коби Брайант), выигравшие три чемпионата подряд, а также «команда из другой вселенной» во главе со Стефеном Карри и Кевином Дюрантом — каждая из этих команд является вполне обоснованным выбором.

Однако в сфере венчурного капитала вопрос о принадлежности звания сильнейшей команды НБА не вызывает сомнений. В сезоне 2017–18 состав «Голден Стэйт Уорриорз» уже был исторически роскошным по меркам баскетбольной площадки. Но если спустя восемь лет снова посмотреть на список игроков этой команды, обнаружится нечто ещё более необычное: это была также самая инвестиционно активная раздевалка в истории НБА.

Из 17 игроков, выступавших в регулярном сезоне, почти 10 имели опыт инвестирования. Наиболее известны среди них Дюрант, вложивший средства более чем в сотню компаний, включая Robinhood и Coinbase, а также Андре Игуодала, заработавший сотни миллионов долларов на одной инвестиции в Zoom.

Даже «израильский Джордан» Омри Каспи, который набирал в среднем лишь 5,7 очка за матч и не смог остаться в команде до плей-офф, недавно завершил привлечение 250 миллионов долларов в третий фонд своей венчурной компании Swish Ventures. Теперь он возглавляет венчурный фонд с активами под управлением более 800 миллионов долларов.

Если вернуться в 2017 год, все они были всего лишь товарищами по команде в одной раздевалке. А восемь или девять лет спустя эта раздевалка выглядит так, будто в ней заранее собралась группа инвесторов из Кремниевой долины. И, вероятно, первым, кто превратил инвестиции во «вторую профессию», был Андре Игуодала.

Игуодала — «инвестиционный наставник» в раздевалке «Уорриорз»

Если в раздевалке «Уорриорз» попросить игроков выбрать того, кто больше всего соответствует роли «инвестиционного наставника», Андре Игуодала практически не оставит сомнений.

Ещё до того, как династия «Уорриорз» окончательно сформировалась, Игуодала уже начал изучать инвестиции. Он вспоминал, что впервые купил акции Zynga через E-Trade. Получив неплохую доходность за короткое время, он задумался над следующим вопросом: если на акциях компании можно заработать после её выхода на биржу, почему нельзя войти в неё ещё до IPO — или даже сразу после основания?

Именно в ходе этого процесса Игуодала впервые по-настоящему познакомился с ранними инвестициями. Позже партнёр Andreessen Horowitz Джефф Джордан стал одним из его важнейших инвестиционных наставников. Он не только знакомил Игуодалу с предпринимателями и инвесторами, но и помогал ему выстраивать более профессиональный подход к оценке проектов: вместо того чтобы инвестировать во всё подряд, стоит искать компании, которые ты действительно понимаешь и которым можешь помочь за счёт собственных ресурсов.

Примерно к 2018 году Игуодала через такие инвестиционные структуры, как F9 Strategies, вложил средства более чем в 40 компаний. Среди них были Zoom, PagerDuty, Allbirds, Casper, Carta, Lime и Jumia. Он также вошёл в совет директоров Jumia. В последующие годы эти инвестиции начали постепенно приносить результат. В 2019 году, когда Zoom, PagerDuty и Jumia последовательно вышли на биржу, для Игуодалы наступил «сезон сбора урожая IPO».

Zoom стал наиболее показательным примером инвестиций Игуодалы. С основателем Zoom Эриком Юанем Игуодала познакомился во многом благодаря баскетболу. Юань был болельщиком «Уорриорз». После разговора о баскетболе и предпринимательстве на одном из мероприятий они поддерживали связь, и в итоге Игуодала стал инвестором Zoom ещё до выхода компании на биржу.

В 2019 году Zoom вышла на Nasdaq и быстро стала одним из самых ярких технологических IPO того года. Точный размер прибыли Игуодалы публично не раскрывался, однако с учётом роста оценки и рыночной капитализации Zoom это, без сомнения, была одна из самых успешных ранних инвестиций в его карьере. Позже Игуодала публично сожалел о том, что в своё время «не вложил больше».

Но Игуодалу в той команде «Уорриорз» выделяла не только его инвестиционная карта. По мере расширения связей в инвестиционном сообществе он начал активно знакомить других спортсменов с венчурными капиталистами и предпринимателями, которых знал сам, а также объединять инвестиционные возможности, позволяя товарищам по команде участвовать в них вместе.

В 2017 году он вместе с деловым партнёром Руди Клайном-Томасом основал Players Technology Summit, где в одном зале собирались спортсмены, венчурные инвесторы и руководители технологических компаний. Со временем «помощь профессиональным спортсменам в выходе в сферу технологических инвестиций» даже превратилась в относительно зрелую бизнес-модель.

После завершения карьеры Игуодала не ограничился личными ангельскими инвестициями, а полностью перешёл в профессиональную индустрию венчурного капитала. Сегодня он входит в инвестиционную команду Mosaic General Partnership.

От первой покупки акций Zynga на E-Trade до инвестиций в Zoom и привлечения товарищей по команде в инвестиционную сеть Кремниевой долины — Игуодала совершил не просто переход от спортсмена к инвестору. В некотором смысле именно он первым начал «передавать мяч» в раздевалке «Уорриорз», только на этот раз речь шла об инвестиционных возможностях.

Дюрант за пределами площадки превратил переход в «Уорриорз» в учёбу в Кремниевой долине

Для Кевина Дюранта самым блистательным периодом карьеры, без сомнения, стали три года в составе «Голден Стэйт Уорриорз». В 2016 году Дюрант присоединился к «Уорриорз», образовав вместе с Карри, Томпсоном и Грином практически непобедимую «команду из другой вселенной». За следующие три года он завоевал два чемпионских титула НБА — единственных в своей карьере — и дважды подряд стал MVP финала.

Вне площадки тем временем происходило менее заметное изменение: Дюрант начал по-настоящему входить в мир венчурного капитала. В последний раз широкая публика обратила внимание на его инвестиционный портфель после того, как Nvidia приобрела Hugging Face за 12,93 миллиарда долларов. Несколько СМИ сообщили, что Дюрант, будучи одним из ранних инвесторов Hugging Face, мог получить от этой сделки до 60 миллионов долларов.

В той «команде из другой вселенной» Дюрант был также одним из первых, кто систематизировал инвестиции профессионального спортсмена. Ещё в 2016 году он вместе со своим давним деловым партнёром Ричем Клайманом основал Thirty Five Ventures, известную сегодня как 35V. Строго говоря, его инвестиционная карьера началась не с перехода в «Уорриорз»: ещё в конце периода выступлений за «Оклахома-Сити Тандер» они начали создавать собственную коммерческую и инвестиционную систему.

Однако именно три года в районе залива Сан-Франциско кардинально изменили траекторию инвестиционной карьеры Дюранта. В период выступлений за «Уорриорз» с 2016 по 2019 год Дюрант и Клайман глубоко вошли в круг стартапов и венчурного капитала Кремниевой долины, регулярно общались с предпринимателями, инвестиционными фондами и технологическими компаниями и быстро сформировали собственную сеть контактов. В его инвестиционном портфеле одна за другой появились компании, впоследствии получившие широкую известность, включая Postmates, Acorns, Whoop, Overtime, Robinhood и Coinbase.

Когда ESPN брал интервью у Дюранта в 2018 году, его инвестиционный портфель уже насчитывал около 30 компаний. Размер ранних инвестиций обычно составлял от 250 000 до 1 миллиона долларов. Среди компаний были Coinbase, Acorns, Rubrik, LimeBike и Postmates. При этом обсуждать инвестиции рядом с ним начали такие влиятельные представители венчурного сообщества Кремниевой долины, как Рон Конвей и Бен Хоровиц.

Именно в этот период Дюрант впервые по-настоящему понял, как работает венчурный капитал. Позже он вспоминал, что раньше представлял работу венчурного инвестора очень просто: найти хорошую компанию, вложиться, а затем ждать её взрывного роста. Но после переезда в район залива он понял, что венчурный фонд может ежедневно получать сотни предложений, и лишь немногие из них переходят к следующему этапу изучения. Инвесторы должны постоянно отбирать проекты, исследовать компании, общаться с генеральными директорами, инженерами и командами, а затем решать, какие компании достойны ставки.

Постепенно Дюрант осознал, что венчурные инвестиции — это не поиск одного «гениального попадания», а долгий и непрерывный процесс отбора, обучения и вложения средств. Позже он перенёс этот подход и в собственную инвестиционную деятельность. Вместо того чтобы с самого начала пытаться найти следующую сверхкомпанию, способную изменить мир, лучше постоянно искать проекты, которые ты способен понять и в которые считаешь оправданным инвестировать, а затем позволить времени и диверсифицированному портфелю увеличить доходность от немногих победителей.

Спустя восемь лет этот подход уже принёс весьма богатые плоды. В портфеле инвестиционной структуры Дюранта 35V находится более 100 стартапов, работающих в таких сферах, как финансовые технологии, ИИ, здравоохранение и медиа. Помимо стартапов, он расширил свои активы и на профессиональный спорт, владея долями в клубах Philadelphia Union, Gotham FC и других командах.

Хотя Дюрант покинул «Уорриорз» всего через три сезона, эти три года, вероятно, стали одним из самых важных периодов его карьеры — как в баскетболе, так и в инвестициях. Здесь он завоевал два чемпионских титула и два звания MVP финала, а также прошёл путь от «звезды НБА, которая инвестирует» до системного технологического инвестора.

Каспи, набиравший 5,7 очка за матч, впоследствии возглавил фонд с активами в 800 миллионов долларов

В отличие от Дюранта, который приехал в район залива уже с готовым намерением стать инвестором, история Омри Каспи лучше показывает, как раздевалка «Уорриорз» повлияла на инвестиционные взгляды игроков.

Летом 2017 года Каспи присоединился к «Уорриорз» на минимальный контракт. В сезоне 2017–18 он провёл всего 53 матча, набирая в среднем 5,7 очка. В апреле 2018 года его отчислили, поскольку команде требовалось освободить место в составе для плей-офф. Хотя «Уорриорз» в итоге всё равно вручили ему чемпионский перстень, с точки зрения спортивных результатов этот сезон был далеко не самым заметным в его десятилетней карьере в НБА.

Однако для Каспи, успевшего поиграть за семь команд, именно год в составе «Уорриорз» в сезоне 2017–18 сильнее всего повлиял на его планы после завершения карьеры.

В команде он наблюдал, как Карри, Дюрант и Игуодала обсуждали в раздевалке свои инвестиционные портфели и обменивались информацией о стартапах, с которыми вели переговоры. На трибунах часто сидели предприниматели из Кремниевой долины и венчурные инвесторы, а после матчей игроки встречались и общались с ними. Постепенно Каспи понял, что помимо баскетбола «выбирать победителей и инвестировать в предпринимателей» может быть второй по интересности работой в мире.

Под влиянием этого опыта на позднем этапе карьеры Каспи начал с ангельских инвестиций, постепенно вкладываясь в такие компании, как DocuSign и DayTwo. После ухода из баскетбола в 2021 году он стал системнее входить в израильскую технологическую экосистему. В 2022 году он основал ранний фонд Sheva и привлёк 50 миллионов долларов, сосредоточившись главным образом на проектах стадий Pre-seed и Seed.

В 2024 году он запустил новый фонд под названием Swish Ventures, который впоследствии поглотил ранее созданный Sheva. В январе того же года Каспи арендовал ложу на домашней арене «Уорриорз» Chase Center, чтобы принять сооснователей Cognition AI Скотта Ву и Стивена Хао.

Матч «Уорриорз» против «Лейкерс» оказался очень зрелищным: команды провели два овертайма, а Карри набрал 46 очков. Однако внимание Каспи было в большей степени сосредоточено на другой «презентации» в ложе: Ву рассказывал ему о ещё не представленном публике ИИ-агенте для программирования. На следующий день Каспи продолжил долгий разговор с Ву в Пало-Альто и вскоре решил принять участие в посевном раунде Cognition.

На тот момент оценка Cognition составляла всего 150 миллионов долларов. Сегодня же оценка компании в рамках нового раунда финансирования, который она ищет, может вырасти до 47 миллиардов долларов.

Другой пример — компания Upwind, занимающаяся облачной безопасностью и получившая ранние инвестиции от Swish. В посевном раунде 2022 года её оценка составляла около 65 миллионов долларов, а к началу 2026 года, во время раунда Series B, достигла 1,5 миллиарда долларов. Компании Eon, специализирующейся на облачном резервном копировании, и ИИ-компании Applied Compute, в которые фонд инвестировал на ранних этапах, также уже получили статус единорогов.

По состоянию на сентябрь этого года в портфеле Swish было всего около 20 компаний, однако 8 из них уже достигли оценки в 1 миллиард долларов. Инвесторами последнего фонда, недавно завершившего привлечение 250 миллионов долларов, стали Sequoia Capital, американские пенсионные фонды, университетские эндаументы и другие институциональные инвесторы. В результате объём активов под управлением фонда достиг примерно 800 миллионов долларов.

Когда Каспи переходил в «Уорриорз», он был всего лишь ролевым игроком, успевшим поиграть в нескольких командах НБА. А девять лет спустя объём средств под его управлением уже значительно превысил около 18 миллионов долларов, заработанных им за всю карьеру в НБА. В некотором смысле он стал лучшим примером долгосрочной отдачи от «инвестиционной культуры» этой команды.

«Платформенный инвестор» Карри, встроивший инвестиции в собственную бизнес-империю

По сравнению с Дюрантом, Каспи и Игуодалой инвестиционный путь Карри выглядит гораздо менее заметным.

Но это не означает, что он начал поздно. Карри довольно рано начал интересоваться технологическими стартапами. Он участвовал в создании маркетинговой технологической компании Slyce, а позже через SC30 постепенно объединил личный бренд, медиа, благотворительность и инвестиционный бизнес в единую коммерческую систему. К декабрю 2018 года SC30 уже участвовала в финансировании онлайн-платформы для путешествий SnapTravel, а примерно к 2019 году её публичный инвестиционный портфель расширился до восьми компаний, включая киберспортивный клуб TSM и производителя смартфонов Palm.

В отличие от Дюранта, инвестиционная логика Карри также отличается. Похоже, он не стремится быстро наращивать количество инвестиций, а предпочитает искать компании, способные создать синергию с его брендом, интересами и ресурсами.

Инвестиция в образовательную платформу для бизнеса Guild Education в 2019 году стала типичным примером. Guild помогает крупным компаниям, включая Walmart, Disney и Chipotle, предоставлять сотрудникам дополнительное образование и профессиональное обучение. В тот период Карри только основал фонд Eat. Learn. Play, и образование уже было одним из его долгосрочных приоритетов. Поэтому SC30 не просто вложила деньги в Guild, но и присоединилась к компании в качестве стратегического партнёра.

Три года спустя Guild привлекла 175 миллионов долларов, а оценка компании достигла 4,4 миллиарда долларов. Хотя неизвестно, сколько именно Карри заплатил за свою долю, и на этом основании невозможно рассчитать фактическую доходность инвестиции, последующая динамика оценки показывает, что это было весьма успешное вложение в растущую компанию.

Позже инвестиционное направление SC30 привело к созданию Penny Jar Capital. Сам Карри стал специальным советником этого венчурного фонда, а повседневными инвестициями занимается профессиональная команда во главе с его давним деловым партнёром Брайантом Барром. Сегодня Penny Jar инвестирует в такие сферы, как корпоративное программное обеспечение, медицина и ИИ.

С этой точки зрения Карри, возможно, ближе всего к «платформенному инвестору» среди всех игроков «Уорриорз».

Он не стал полностью превращаться в профессионального управляющего фондом, как Каспи, и не стал быстро масштабировать собственную инвестиционную структуру, как Дюрант. Вместо этого он встроил инвестиции в свою бизнес-систему: бренд обеспечивает влияние, деловая сеть предоставляет ресурсы, а профессиональная команда занимается отбором и управлением проектами.

От Клея и Грина до Зазы Пачулии: список инвесторов продолжает расти

Помимо рекламного контракта с Anta, Клей Томпсон, образующий вместе с Карри «братьев Splash», всегда был менее заметен за пределами площадки, чем Карри, Дюрант и Игуодала. В сфере венчурного капитала это особенно заметно, но на самом деле он не остался в стороне от этой игры.

Более активно Клей начал инвестировать в стартапы после 2020 года. В 2020 году через инвестиционную платформу спортсменов PLUS Capital он принял участие в финансировании компании по охране психического здоровья Lyra Health. Позже его имя появлялось в списках инвесторов Dapper Labs, спортивного медиа-проекта Overtime, медицинской технологической компании Carbon Health, спортивной социальной платформы Sleepe и ИИ-компании голосовых технологий Wispr.

Другой ключевой игрок «Уорриорз», Дреймонд Грин, пошёл по пути, более близкому к традиционному ангельскому инвестору. Ещё в середине 2010-х годов он начал инвестировать в стартапы, вложив средства в компанию по коррекции зубов SmileDirectClub, ресторанно-технологическую платформу Snackpass и бренд текилы Lobos 1707.

В отличие от Дюранта, Грин никогда не планировал создавать собственную венчурную структуру. Он считал, что рядом с ним уже есть профессиональные инвесторы вроде Билла Гёрли, поэтому предпочитал быть LP фондов или участвовать в конкретных проектах вместе с хорошо знакомыми инвесторами.

Однако список инвесторов из «Уорриорз» на этом не заканчивается.

Инвестиции центрового Джавейла Макги были тесно связаны с его личным образом жизни. После перехода на растительную диету он постепенно вложился в Beyond Meat, бренд растительных снеков Outstanding Foods и ресторанный бренд Tocaya Organica. Позже Beyond Meat вышла на биржу в 2019 году, и в первый день торгов её акции выросли на 163% относительно цены размещения. В 2020 году Макги вместе с Игуодалой и другими игроками НБА инвестировал в Dapper Labs, а позднее продолжил участвовать в раундах финансирования компании. В 2022 году Макги также принял участие в финансировании Web3-инфраструктуры электронной коммерции Rye.

Другой центровой «Уорриорз», Заза Пачулия, ещё во время игровой карьеры целенаправленно изучал бизнес. В начале карьеры, выступая за «Атланта Хокс», он посещал бизнес-курсы в Университете Эмори, а позже прошёл соответствующие курсы в Гарварде. После завершения игровой карьеры в 2019 году он вошёл в руководство «Уорриорз», продолжив при этом заниматься стартапами и инвестициями.

Последовательная история его технологических инвестиций начала складываться примерно в 2023 году. В том году Заза принял участие в посевном раунде медицинской ИИ-компании Tennr, оценка которой составляла около 22,8 миллиона долларов. Год спустя, когда Tennr привлекла новый раунд, Заза продолжил инвестировать. К 2025 году Tennr завершила раунд на 101 миллион долларов, а её оценка достигла 605 миллионов долларов. Среди инвесторов появились ведущие фонды, включая a16z и Lightspeed.

Помимо Tennr, Заза также является инвестором ИИ-компании по производству чипов Cerebras. После привлечения 1 миллиарда долларов в этом году оценка Cerebras достигла примерно 23 миллиардов долларов. Компания также заключила с OpenAI крупное соглашение о сотрудничестве в сфере инфраструктуры ИИ-инференса. В июле этого года Заза стал ангельским инвестором ИИ-компании по безопасности Neo, которая привлекла в общей сложности 100 миллионов долларов. Среди её инвесторов — a16z, Bessemer и Craft Ventures.

С этой точки зрения Заза продвинулся даже дальше многих своих бывших товарищей по раздевалке. Он не создавал собственный венчурный фонд, но постепенно расширил сферу интересов от знакомых ему областей — отелей и баскетбольных тренировок — до медицинского ИИ, ИИ-чипов и безопасности ИИ.

Инвестиции тяжёлого форварда Дэвида Уэста носили более отраслевой характер. В 2016 году он вложил 250 000 долларов в компанию чистой энергетики Zoetic Global. Впоследствии он не ограничился владением долей, а стал советником компании и долгое время участвовал в энергетических проектах. После завершения карьеры он продолжил заниматься стартапами и инвестициями.

Путь запасного защитника Шона Ливингстона также отличался от пути перечисленных игроков. Ещё до перехода в «Уорриорз» он пробовал инвестировать в киноиндустрию, однако системно познакомился с венчурным капиталом уже в районе залива — под влиянием Игуодалы и других товарищей по команде. Он посещал инвестиционные встречи Kleiner Perkins в качестве наблюдателя, изучая, как стартапы презентуют свои проекты фондам. Позже он стал LP в некоторых проектах венчурной структуры Eonxi и продолжил активно участвовать в стартап- и инвестиционной сети района залива.

Если теперь снова посмотреть на общую фотографию «Уорриорз» сезона 2017–18, обнаружится весьма интересный результат: как минимум 10 из 17 игроков впоследствии приобрели заметный опыт в инвестициях в стартапы, ангельских инвестициях или венчурном капитале. Поэтому утверждение, что в этой раздевалке сидела «половина инвесторов», не будет преувеличением.

Почему именно «Уорриорз»? Кремниевая долина за одной раздевалкой

Почему в сезоне 2017–18 в одной раздевалке «Уорриорз» собралось столько инвесторов? Возможно, уникальность этой команды объяснялась средой, которую другим клубам НБА было крайне сложно воспроизвести.

Во-первых, географическим положением. В то время «Уорриорз» находились в самом сердце района залива Сан-Франциско, а тренировочная, жилищная и социальная среда игроков практически напрямую пересекалась с самым плотным в мире кластером венчурного капитала. Венчурные инвесторы с Сэнд-Хилл-роуд, основатели стартапов из Сан-Франциско, руководители технологических компаний и миллиардеры были не далёкими именами из финансовых новостей, а людьми, которые могли сидеть у площадки или ужинать вместе с игроками после матча.

Во-вторых, владельцем команды. Джо Лакоб не был традиционным владельцем спортивного клуба. В 1987 году он присоединился к Kleiner Perkins и более двадцати лет работал в сфере венчурного капитала, руководя инвестициями более чем в 50 стартапов в областях биологических наук, медицинских технологий, интернета и энергетики. Лишь после приобретения «Уорриорз» он постепенно отошёл от повседневного управления фондом.

Иными словами, эта команда с самого верха обладала ярко выраженной связью с Кремниевой долиной. Впоследствии внимание «Уорриорз» к анализу данных, спортивной науке и технологиям управления командой также в определённой степени соответствовало этому происхождению.

Однако важнее географии и биографии владельца, вероятно, был сетевой эффект.

Само по себе знакомство игрока НБА с несколькими инвесторами не является чем-то необычным. Но когда Игуодала уже входил в сеть кремниевых венчурных фондов вроде a16z, Дюрант регулярно общался с Роном Конвеем и Беном Хоровицем, а Карри обладал собственной сетью предпринимателей и брендов — и все эти люди при этом ежедневно сидели в одной раздевалке, — личные связи начинали соединяться друг с другом, формируя целую взаимосвязанную сеть спортивного капитала.

Каспи мог арендовать ложу на матче «Уорриорз» и разместить в одном пространстве основателей стартапов, потенциальных клиентов, руководителей компаний и инвесторов. Сам просмотр баскетбольного матча превращался в возможность выстраивать деловые связи и заключать сделки. В некотором смысле у игроков был другой вид редкого актива: отношения с руководителями компаний, способность распространять информацию через медиа и доступ к социальным сетям, куда обычным инвесторам было крайне сложно попасть.

Для стартапов эти ресурсы иногда были даже важнее, чем сам чек. И в сезоне 2017–18 «Уорриорз» как раз сосредоточили всё это в одном месте.

Поэтому та команда «Уорриорз» была не только увиденной внешним миром «командой из другой вселенной», которая почти довела баскетбольные ресурсы до предела: четыре участника Матча всех звёзд, два MVP и группа отлично дополняющих друг друга опытных ролевых игроков. За пределами площадки она также стала редким примером концентрации ресурсов.

Командный баскетбол был самым ярким отличительным признаком тех «Уорриорз»: делиться владением мячом, создавать пространство и искать товарища по команде на лучшей позиции. Похоже, что за пределами площадки они перенесли ту же логику и в мир инвестиций. «Команда из другой вселенной» делилась не только баскетболом — в некотором смысле она также делилась билетом в Кремниевую долину.