#GateEventContractTradeSharingChallenge
Золото на макроэкономическом перепутье
Золото вступает в новую неделю с совершенно иной позиции, чем в начале сентября.

Последние доступные данные по спотовому рынку показывают, что XAU/USD находится около отметки 4 430 долларов после резкой реакции в пятницу на отчёт по занятости в США. Спотовое золото закрылось около 4 419 долларов 4 сентября, снизившись примерно на 1,2%, поскольку доллар и доходность казначейских облигаций выросли.

Таким образом, краткосрочный тренд нейтрально-медвежий, но я пока не назвал бы более широкую структуру золота сломанной.

Ключевым катализатором стал августовский отчёт США по занятости. Число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 162 000 против ожидавшихся 56 000, тогда как безработица осталась на уровне 4,1%. Более сильные данные по рынку труда подтолкнули рынки к более «ястребиному» взгляду на Федеральную резервную систему. Вероятность повышения ставки в сентябре существенно выросла, доходность 2-летних казначейских облигаций поднялась примерно до 4,37%, а доходность 10-летних достигла около 4,78%.

Сейчас это главная проблема золота.

Золото не приносит процентного дохода, поэтому при росте доходности казначейских облигаций и доллара альтернативная стоимость владения слитками увеличивается. Пятница наглядно продемонстрировала эту взаимосвязь: более сильные данные по занятости → рост доходности и доллара → давление продавцов на XAU.

Однако с технической точки зрения важный вопрос заключается в том, что произойдёт в районе 4 400 долларов.

Это первая основная зона поддержки, за которой я слежу. Устойчивый пробой ниже неё сделает следующей интересующей областью диапазон 4 300–4 330 долларов. Ниже него важным ориентиром становится недавний минимум около 4 280 долларов.

Сверху первый уровень, который быкам необходимо вернуть, — 4 450 долларов. Выше следующей зоной сопротивления станет диапазон 4 500–4 530 долларов. Убедительное дневное закрытие выше этой зоны значительно улучшит краткосрочную структуру. Более крупная зона сопротивления находится в районе 4 650–4 700 долларов, около августовского пика.

Итак, моя карта проста:

Поддержка: 4 400 → 4 330 → 4 280 долларов
Сопротивление: 4 450 → 4 500–4 530 → 4 650–4 700 долларов

После отклонения от области 4 500 долларов импульс существенно ослаб. Поэтому я предпочитаю дождаться подтверждения, а не пытаться предугадать точное дно.

Объём здесь особенно важен. Если XAU пробьёт уровень 4 400 долларов на фоне растущей активности продавцов, это сделает движение вниз более убедительным. И наоборот, если золото протестирует уровень 4 400 долларов и сформирует сильный отскок при увеличении объёма покупок, это может стать привлекательной разворотной формацией.

Бычий сценарий

Если покупатели защитят диапазон 4 400–4 430 долларов, вернут 4 450 долларов, а затем пробьют диапазон 4 500–4 530 долларов на убедительном импульсе, я буду ориентироваться на следующие уровни:

4 600 → 4 650 → 4 700 долларов

Устойчивое движение выше 4 700 долларов станет гораздо более сильным сигналом того, что более широкий бычий тренд пытается возобновиться.

Медвежий сценарий

Если золото уверенно потеряет уровень 4 400 долларов, я ожидаю, что рынок сначала протестирует примерно 4 330 долларов.

Пробой уровня 4 330 долларов может открыть путь к 4 280 долларам. Потеря этой области значительно ослабит текущую структуру и может открыть дорогу для более глубокой коррекции.

Торговый план

Я бы не стал покупать XAU в середине диапазона 4 400–4 500 долларов.

Для лонговой позиции я предпочёл бы дождаться одного из следующих условий:

Вход: 4 400–4 430 долларов после подтверждённой бычьей реакции
Стоп: ниже подтверждённой структуры поддержки, примерно на уровне 4 365–4 380 долларов в зависимости от точки входа
TP1: 4 500 долларов
TP2: 4 530 долларов
TP3: 4 650 долларов

Точный размер позиции следует рассчитывать исходя из расстояния до стопа. Я бы открывал сделку только в том случае, если запланированная сделка предлагает соотношение риска к прибыли не менее 1:2.

Для стратегии на пробой я бы дождался подтверждённого пробоя и ретеста ниже 4 400 долларов, а не продавал на первой красной свече.

Потенциальная зона для шорта: 4 380–4 400 долларов после подтверждения
Отмена сценария: возврат выше структуры пробоя
Цели: 4 330 → 4 280 долларов

Это уровни, основанные на сценариях, а не гарантированные цели.

Связь макроэкономики и BTC

Золото и Bitcoin часто рассматриваются как альтернативные или несуверенные активы, однако их краткосрочная динамика не идентична. BTC гораздо сильнее зависит от ликвидности и общего аппетита к риску, тогда как золото сейчас напрямую реагирует на реальные доходности, доллар США, инфляционные ожидания и геополитические риски.

Это означает, что я не стал бы использовать только BTC для прогнозирования XAU.

Для золота сейчас важнее отслеживать следующие показатели:

DXY + доходность казначейских облигаций + ожидания по ФРС + данные по инфляции в США + геополитические события.

Следующим основным макроэкономическим событием станут данные по инфляции в США, поскольку перед сентябрьским заседанием ФРС необходимо сопоставить сильный отчёт по занятости с её мандатом по инфляции.

Моё мнение

Я сохраняю осторожно-бычий взгляд на более широкую историю золота, но настроен нейтрально-медвежьи в отношении краткосрочной ситуации.

Долгосрочная структура не исчезла автоматически из-за одного сильного отчёта по занятости. Золото по-прежнему значительно выше уровня годичной давности, а металл остаётся чувствительным к спросу на защитные активы и покупкам со стороны центральных банков.

Но сейчас быкам предстоит проделать работу.

Первым делом я слежу за уровнем 4 400 долларов.

Удержать его и вернуть 4 500 долларов → восстановление может продолжиться.

Уверенно потерять его → уровни 4 330 и 4 280 долларов станут гораздо важнее.

Для меня самая разумная сделка — не пытаться угадать, какая свеча станет дном. Нужно дождаться, когда цена докажет, какая сторона действительно контролирует рынок.

#XAU
#Gate60MillionUsers $XAU ‌

$TSLA ‌

$MU ‌

$AAPL ‌