$USDJPY

‌$EURJPY

‌$GBPJPY

‌Японская иена (JPY) по-прежнему находится в центре мировых валютных рынков под влиянием курса Банка Японии (BoJ) на ужесточение денежно-кредитной политики, усиления инфляционного давления и спекуляций вокруг стратегий распределения активов GPIF, крупнейшего в мире пенсионного фонда. Продолжающееся внимание BoJ к дальнейшему повышению процентных ставок по мере приближения инфляции к целевому уровню в 2% ускоряет выход из многолетней чрезмерно мягкой денежно-кредитной политики, в то время как рост доходности японских облигаций напрямую влияет на глобальные потоки капитала.

Политический курс BoJ и дилеммы японской экономики

Склонность Банка Японии постепенно повышать базовую процентную ставку и усиление позиций «ястребов» в совете директоров сигнализируют о смене режима на финансовых рынках. Рост индекса цен производителей (PPI), отражающийся в потребительских ценах, и устойчивое повышение заработных плат усиливают необходимость своевременного повышения ставок со стороны BoJ. Тот факт, что доходность 10-летних государственных облигаций Японии превысила критические уровни, может ограничить давление на иену в сторону обесценения, одновременно создавая риск роста стоимости государственных заимствований. Слабость иены повышает стоимость импортируемых энергоносителей и сырьевых товаров, подталкивая внутренние цены на сырьё вверх, тогда как повышения ставок Банком Японии сохраняют риск сворачивания позиций carry trade.

Техническая динамика и ценообразование по отношению к валютам развитых стран

На валютных рынках иена пытается стабилизироваться благодаря покупкам на отскоке после резких откатов от пиковых уровней по отношению к основным валютам.

Пара USD/JPY торгуется на уровне 156,243, прибавляя 0,28% внутри дня. Пара, которая в течение дня двигалась в диапазоне от 155,294 до 156,748, продолжает сталкиваться с сопротивлением со стороны скользящих средних. 5-дневная скользящая средняя (MA5) находится на уровне 158,140, 10-дневная скользящая средняя (MA10) — на уровне 158,780, а 30-дневная скользящая средняя (MA30) — на уровне 159,235. Сохранение индикатора MACD на отрицательной территории после снижения с зафиксированного на графике пика 163,986 указывает на то, что краткосрочные восходящие импульсы остаются ограниченными.

Пара EUR/JPY торгуется на уровне 181,408, прибавляя 0,15%. Дневной диапазон составляет от 180,227 до 181,960, а после давления продавцов от пика 187,952 пара движется ниже уровней MA5 (183,547), MA10 (184,597) и MA30 (184,239). Развитие ситуации вокруг пересмотра активов Японского пенсионного фонда (GPIF) и возможность смещения в сторону внутренних облигаций относятся к ключевым факторам, усиливающим волатильность позиций по иене против евро.

Пара GBP/JPY торгуется на уровне 211,136, прибавляя 0,20%. Дневной торговый диапазон составляет от 209 770 до 211 816, при этом пара пытается восстановиться после коррекции от пика 219 606. С технической точки зрения уровни MA5 (213,767) и MA10 (215,287) выступают сопротивлением, тогда как индикатор MACD продолжает отслеживать формирование дна.

Влияние на мировую экономику и финансовые рынки

Динамика стоимости японской иены напрямую влияет не только на локальные активы, но и на глобальный механизм ликвидности. Повышения процентных ставок Банком Японии и рост доходности японских облигаций снижают доходность стратегий carry trade, основанных на дешёвом заимствовании в иенах и использовавшихся на мировых рынках на протяжении многих лет. Эта ситуация может спровоцировать отток средств с развивающихся рынков и мировых фондовых бирж. Кроме того, перевод крупными институциональными инвесторами, такими как GPIF, капитала из иностранных активов в локальные облигации меняет кривые доходности и структуру потоков капитала на мировых рынках облигаций.

Вы можете отслеживать динамику цен в реальном времени по основным валютным парам, глубину стакана и макроэкономические показатели японской экономики через платформу Gate.

#USDJPY #EURJPY #GBPJPY #BankOfJapan #MacroEconomy

DYOR 🔎 NFA ✔️.