#AnthropicSigns35BCloudDeal

Сделка $35B Anthropic на самом деле рассказывает о физической экономике, стоящей за ИИ.

Как сообщается, Anthropic подписала соглашение с поддерживаемой Nvidia компанией Lambda на сумму 35 миллиардов долларов о предоставлении облачных вычислительных мощностей в дата-центре, который Hut 8 строит в округе Нуэсес, штат Техас. Ожидается, что проект обеспечит около 350 МВт мощностей для вычислений на базе Nvidia, предназначенных для поддержки продуктов Anthropic Claude и Claude Code.

Интересна здесь цепочка, стоящая за заголовком.

Anthropic нужны вычислительные мощности → Lambda предоставляет облачные мощности → Nvidia поставляет ускорители → Hut 8 развивает инфраструктуру дата-центра.

Также сообщается, что Nvidia сама владеет арендой объекта, что показывает, насколько тесно производители чипов вовлекаются в инфраструктурный уровень экономики ИИ. Точные финансовые договорённости между сторонами публично не раскрыты, поэтому преждевременно считать эту структуру гарантированной выручкой для Nvidia или Hut 8.

Для рынков непосредственными бенефициарами, вероятно, станут участники экосистемы инфраструктуры ИИ, а не только разработчики ПО для ИИ. Nvidia остаётся центральным игроком, тогда как девелоперы дата-центров, поставщики электроэнергии, а также компании в сферах сетевого оборудования, памяти и охлаждения могут выиграть, если спрос на гипермасштабные вычисления продолжит расти.

Важны и сроки. Недавно Nvidia сообщила о $89B квартальной выручке от дата-центров, которая выросла на 117% год к году, и спрогнозировала ещё один значительный рост выручки в следующем квартале. Это говорит о том, что текущий цикл развития инфраструктуры ИИ по-прежнему поддерживается исключительно высоким спросом.

Но есть и другая сторона.

Обязательство $35B не означает автоматически $35B немедленной экономической прибыли. Инфраструктура ИИ требует огромных капиталовложений, объёмов электроэнергии и оборудования, а ускорители могут экономически устареть с появлением новых поколений. Главный риск заключается в том, будет ли будущая выручка от ИИ расти достаточно быстро, чтобы оправдать сегодняшние колоссальные инфраструктурные обязательства.

Anthropic также диверсифицирует источники вычислительных мощностей. Недавно компания согласилась потратить $45B на мощности Nscale в Западной Вирджинии, а сообщения указывают на то, что компания также изучает долгосрочные альтернативы оборудованию Nvidia.

Мой вывод: гонка в сфере ИИ выходит за рамки моделей и перемещается в области земли, электроэнергии, чипов и дата-центров. Следите за $NVDA, $HUT, спросом на полупроводники, мощностями электроснабжения дата-центров и ростом выручки от ИИ.

Компании, контролирующие цепочку поставок вычислительных мощностей, в конечном счёте могут иметь не меньшее значение, чем компании, создающие модели.

#GateEventContractTradeSharingChallenge
@GateSquare @Gate_Square