$AMZN продолжает демонстрировать, почему масштаб и инфраструктура остаются решающими преимуществами в эпоху ИИ.

Во втором квартале Amazon получила выручку в размере 200,6 миллиарда долларов, что на 20 процентов больше, чем годом ранее. Темпы роста AWS ускорились до 36,7 процента — это самый высокий показатель за 18 кварталов, — а годовой темп выручки достиг 169 миллиардов долларов. Выручка как AI-бизнеса, так и бизнеса по производству специализированных чипов превысила 25 миллиардов долларов в пересчёте на год, при этом оба направления растут трёхзначными темпами.

Ключевая сила Amazon заключается в способности вновь ускорять рост облачного бизнеса в огромном масштабе и одновременно создавать собственные кремниевые решения и инфраструктуру для ИИ. Немногие компании способны столь агрессивно наращивать мощности, повышать маржинальность и при этом сообщать о бэклоге законтрактованного спроса на AWS в размере 496 миллиардов долларов.

Капитальные расходы на год были увеличены примерно до 220 миллиардов долларов на фоне роста затрат на память и центры обработки данных. Руководство ясно заявило, что даже при таком уровне мощностей их будет не хватать до 2026 года и, вероятно, в 2027 году.

Хотя свободный денежный поток временно испытывает давление из-за этих инвестиций, сочетание ускоряющегося роста AWS, высокомаржинальной рекламы и продолжающего расширяться маховика розничного бизнеса делает Amazon одной из самых диверсифицированных и устойчивых платформ в технологическом секторе.

Для $AMZN возможность заключается не просто в участии в развитии ИИ. Речь идёт о контроле над критически важным уровнем инфраструктуры, обеспечивающим его работу.
#AMZN #Amazon #AWS #AI
.