$MU — уже не просто акция компании, производящей память. Теперь это ключевое имя в AI-инфраструктуре.

Последние результаты Micron показали, что происходит, когда спрос на память с высокой пропускной способностью сталкивается с ограниченным предложением. Выручка достигла 41,5 миллиарда долларов, увеличившись более чем в четыре раза год к году. Валовая маржа превысила 84 процента. Скорректированная прибыль на акцию составила 25,11 доллара.

Компания прогнозирует выручку в следующем квартале на уровне примерно 50 миллиардов долларов при марже около 86 процентов. Поставки HBM остаются полностью распроданными, а руководство ожидает сохранения дефицита как минимум до 2027 года.

Особенно заметен структурный сдвиг. Micron заключила долгосрочные соглашения с клиентами, охватывающие значительные объёмы, с минимальными ценами и денежными обязательствами. Это меняет прежний циклический характер рынка памяти, подверженного резким взлётам и падениям.

HBM4 набирает обороты быстрее предыдущего поколения. Спрос со стороны дата-центров продолжает опережать предложение. Ценовая сила сохраняется.

Рынок по-прежнему обсуждает, как долго может продлиться этот цикл. Пока цифры и контракты показывают, что Micron находится в центре развертывания AI-инфраструктуры.

Для $MU история теперь не только о росте цен. Речь идёт об устойчивом спросе, гарантированных поставках и бизнес-модели, которая становится более устойчивой.
#MU #Micron #AI #HBM