$NVDA #NVIDIAEarnings

NVIDIA опубликует результаты за второй квартал 2027 финансового года после закрытия рынка сегодня, 26 августа, и этот отчёт считается одним из самых важных катализаторов года как для сектора ИИ, так и для рынка в целом.

Акции сейчас торгуются около 212,98 доллара, прибавляя 2,15% за день, после достижения отметки 213,81 доллара на предсессионных торгах. Это восстановление после продолжавшегося семь дней подряд падения на прошлой неделе, в ходе которого акции испытали сильное давление продавцов параллельно со снижением Nasdaq на 2,05%. При рыночной капитализации в 5,15 триллиона долларов коэффициент P/E составляет 32,6, исходя из прибыли за 12 месяцев.

Со стороны ожиданий среди аналитиков наблюдается широкий консенсус: средняя оценка 40–62 аналитиков предполагает выручку в диапазоне 91,8–92,2 миллиарда долларов, что означает рост примерно на 56–67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Собственный прогноз компании находится в диапазоне 91 миллиард долларов с отклонением в пределах 2%, то есть рыночные ожидания всего примерно на 0,9% выше собственной оценки компании, что указывает на сохраняющуюся небольшую осторожность руководства в его прогнозе. Оценка прибыли на акцию составляет около 2,08 доллара, почти вдвое выше прошлогоднего показателя в 1,05 доллара. Средняя целевая цена аналитиков находится в диапазоне 304–305 долларов, что указывает на потенциал роста на 25–45% от текущего уровня; общий консенсус 62 аналитиков — «активно покупать».

Фон со стороны сектора действительно сильный. Совокупные капитальные затраты крупных облачных компаний во втором квартале достигли 166 миллиардов долларов, увеличившись на 87% в годовом выражении и на 27% по сравнению с предыдущим кварталом, в результате чего их совокупный рост за последние десять кварталов составил 272%. Только Meta увеличила капитальные затраты с 19,8 до 31,1 миллиарда долларов за один квартал, повысив годовой целевой показатель до диапазона 130–145 миллиардов долларов, тогда как Amazon сохранила позицию крупнейшего инвестора с затратами в 54,2 миллиарда долларов. Согласно опубликованному Bloomberg в прошлые выходные отчёту, Nvidia уведомила клиентов о повышении цен более чем на 15% на серверы с чипами Vera Rubin и Blackwell, которое будет распространяться на серверы, поставляемые в начале 2027 года, что является ещё одним сигналом того, насколько спрос превышает предложение. Сегодня перед публикацией отчёта акции производителей чипов в целом росли: AMD прибавила 4,9%, а Micron — 2,5%.

Есть и моменты со стороны рисков, которые не следует игнорировать. Ожидается, что рост Blackwell в следующем году замедлится на 71%, что указывает на возможное начало плато текущего цикла. Прогноз компании не предполагает поставок H20 в Китай, что говорит о нерешённости географических рисков. Стратег Swissquote подчёркивает, что «даже отличные результаты могут не гарантировать позитивной реакции», поскольку ожидания уже заложены в цены на весьма высоком уровне; даже сильный отчёт о прибылях может не остановить широкие распродажи технологических акций, если прогноз не будет повышен.

Время также имеет решающее значение, поскольку в тот же день будут опубликованы данные PCE — предпочитаемый ФРС показатель инфляции, который, как ожидается, вырастет до 3,6% в июле. Сейчас рынок закладывает повышение ставки на 0,25 процентного пункта в 2026 году, однако результат публикации данных об инфляции может изменить ожидания в отношении сентябрьского заседания. Таким образом, сегодня одновременно происходят два крупных катализатора — на микроуровне (собственные результаты Nvidia) и макроуровне (данные об инфляции).

Со стороны коротких позиций ставки против компании остаются относительно ограниченными: объём коротких продаж составляет лишь около 1% акций в свободном обращении, что указывает на отсутствие у рынка в целом ожиданий снижения акций.

Для тех, кто отслеживает NVDA и связанные с ним деривативы через Gate, важно следить не только за показателями этого квартала, но и за прогнозом на третий квартал, а также за комментариями о спросе на Blackwell/Vera Rubin, поскольку рынок уже ожидает высоких темпов роста. Определяющим фактором станет то, насколько компания уверена в способности сохранять этот рост до 2027 года.

DYOR 🔎 NFA ✔️

#GateStockInsightsChallenge