#AIBoomDrivesTungstenShortage 🧐

Бум ИИ обрушился на рынок вольфрама: на пути к кризису критически важного сырья

Бум в сфере искусственного интеллекта и производства полупроводников привёл к серьёзному дефициту в мировых поставках вольфрама. Два крупных японских производителя гексафторида вольфрама (WF₆), Kanto Denka и Central Glass, остановили производство с 1 июля из-за нехватки сырья. На эти две компании приходилось около четверти мировых поставок WF₆.

WF₆: «кровь» чипов

WF₆ — критически важный газ, используемый для создания вольфрамовых соединений при производстве передовых чипов памяти. По мере увеличения количества слоёв в 3D NAND flash-памяти и расширения её применения в передовых технологиях, таких как HBM (память с высокой пропускной способностью), спрос на этот материал растёт экспоненциально. Чипы ИИ потребляют примерно в три раза больше WF₆, чем обычные логические чипы. Мировой спрос на WF₆, превысивший 4 500 тонн в 2020 году, по прогнозам, к 2025 году резко вырастет примерно до 9 000 тонн.

Уязвимость цепочки поставок

В основе кризиса лежат ограничения Китая на экспорт сырья для производства вольфрама. Более 80% мирового металлического вольфрама поставляется из Китая. Поскольку с 2025 года Китай ужесточает экспорт вольфрамового порошка и соединений, японским производителям становится всё сложнее получать сырьё.

Даже стратегические резервы США пострадали от этого кризиса поставок. Стратегический резерв рассматривал возможность закупки вольфрама на рынке в этом году, однако инициатива не была реализована из-за дефицита и роста цен на спотовом рынке. Доступ Запада к не связанным с Китаем ресурсам вольфрама ограничен, а значительная их часть уже закреплена долгосрочными контрактами.

Влияние на отрасль и прогноз цен

Южнокорейские гиганты производства памяти Samsung и SK Hynix получали около 80% своих поставок WF₆ из Японии. После сбоя они прилагают все усилия для поиска новых поставщиков, однако сертификация поставщика материалов для полупроводников обычно занимает 18–24 месяца. SK Hynix, ранее проводившая диверсификацию поставок, обратилась к южнокорейским поставщикам. Samsung, однако, сильнее пострадала от внезапного сбоя.

Рынок ожидает, что цены на WF₆ вырастут на 70–90% во второй половине 2026 года. Это повышение отразится в виде давления на стоимость памяти для ИИ.

Однако кризис также стимулирует новые инвестиции. Согласно отчёту TrendForce, китайская компания Peric Special Gases входит в число крупнейших производителей WF₆ в мире и планирует увеличить производственные мощности. Одна китайская компания объявила о ежегодном увеличении мощностей по производству WF₆ на 1 000 тонн.

Влияние на отрасль и прогноз цен

Южнокорейские гиганты производства памяти Samsung и SK Hynix получали около 80% своих поставок WF₆ из Японии. Для пользователей Gate

7 августа Gate запустила 10 контрактов A-Share, включая China Tungsten and Hightech Materials (000657.SZ). Это обеспечивает прямой доступ для тех, кто стремится заработать на развитии рынка вольфрама. Потенциальный рост цен на WF₆ на 70–90% означает, что за этим критически важным материалом в цепочке поставок полупроводников следует внимательно наблюдать в ближайшие месяцы.

DYOR 🔎