#AIBoomDrivesTungstenShortage

Вольфрам становится узким местом в цепочке поставок для ИИ
Бум ИИ создаёт дефицит, за которым большинство людей не следило: вольфрама. Это уже не просто история об промышленном металле. Вольфрам используется в производстве полупроводников, включая микроскопические соединения на основе вольфрама внутри передовых чипов, что делает надёжные поставки всё более важными по мере ускорения спроса на оборудование для ИИ.

Давление идёт с обеих сторон. Усиление Китаем контроля над экспортом продукции, связанной с вольфрамом, сократило доступ к ключевому сырью, тогда как спрос на полупроводники продолжает расти. Япония оказалась особенно уязвимой, поскольку два крупных производителя гексафторида вольфрама (WF₆), важнейшего полупроводникового газа, столкнулись с проблемами поставок сырья и перебоями в производстве. Согласно сообщениям, на двух японских поставщиков приходилось около 25% мировых мощностей по производству WF₆.

Ценовой сигнал уже имеет существенное значение. TrendForce сообщил, что в апреле 2026 года цены на WF₆ достигли примерно 149,79 доллара/кг, увеличившись более чем на 200% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как другие отраслевые публикации указывали на ещё больший годовой рост. Это показывает, насколько быстро узкое место в поставках относительно небольшого, но стратегически важного материала может распространиться по цепочке поставок полупроводников.

Более масштабная проблема заключается в том, что поставки вольфрама невозможно нарастить в одночасье. Добыча, переработка и производство материалов высокой чистоты требуют многолетних инвестиций, тогда как центры обработки данных для ИИ и производство передовой памяти масштабируются гораздо быстрее. МЭА сообщает, что цены на вольфрам уже выросли примерно в шесть раз к апрелю 2026 года, подчёркивая, как рынки стратегических минералов меняются под воздействием экспортных ограничений и высокого технологического спроса.

Именно поэтому ожидания роста цен во втором полугодии на 70–90% заслуживают внимания, однако их следует рассматривать как рыночный прогноз, а не как гарантированный результат. Если альтернативные поставщики успешно нарастят производство, дефицит может ослабнуть. Если создание замещающих мощностей займёт больше времени, чем ожидается, производители полупроводников могут столкнуться с более высокими затратами на сырьё, более длительными циклами закупок и усилением конкуренции за надёжные поставки.

Таким образом, следующий этап может оказаться масштабнее простого роста цен на сырьевые товары. Вольфрам становится частью глобальной гонки за безопасность инфраструктуры ИИ. Правительства уже стимулируют переработку внутри стран и создание альтернативных цепочек поставок, а новые горнодобывающие проекты возобновляются за пределами Китая. Главный вопрос на вторую половину 2026 года заключается не в том, нужен ли ИИ больший объём вольфрама, — а в том, сможет ли цепочка поставок расширяться достаточно быстро, чтобы успевать за спросом.

@Gate_Square