#Japan5YearYieldHitsRecordHigh

#Japan5YearYieldHitsRecordHigh
Доходность 5-летних облигаций Японии достигла рекордного уровня
Основное движение
• Доходность японских государственных облигаций в четверг практически не изменилась, а доходность 5-летних облигаций держалась вблизи рекордного уровня, поскольку инвесторы готовились к возможному повышению ставки Банком Японии в сентябре • Доходность 5-летних государственных облигаций Японии в пятницу достигла рекордного уровня в конце волатильной торговой недели, поскольку инвесторы оценивали реакцию правительства и центрального банка на экономические препятствия, вызванные кризисом на Ближнем Востоке
• Доходность 5-летних японских государственных облигаций выросла на 1,5 базисного пункта до 1,84%, достигнув рекордного уровня
• Доходность 5-летних японских государственных облигаций в пятницу поднялась до нового рекордного уровня, поскольку эскалация войны США и Израиля с Ираном усилила инфляционные опасения и укрепила ожидания более быстрых повышений процентных ставок крупнейшими центральными банками
• Доходность 5-летних облигаций выросла на 3 базисных пункта до 1,770%, а доходность эталонных 10-летних JGB выросла на 3 базисных пункта до 2,300%
• Доходность 5-летних облигаций не изменилась и составила 2,105%. На предыдущей сессии она достигла рекордного уровня в 2,12%
• Доходность 5-летних облигаций в ходе того же движения достигала 2,170%, в результате которого доходность 10-летних JGB поднялась до 2,930%
Почему важен рекорд 5-летних облигаций
1. Учет повышения ставки Банком Японии. Доходность 5-летних облигаций вблизи рекордного уровня показывает, что рынок готовится к повышению ставки Банком Японии в сентябре. Доходность 2-летних облигаций, наиболее чувствительная к действиям Банка Японии, также выросла на 4,0 базисного пункта до 1,690%, а доходность 5-летних облигаций достигла 2,170%. Доходность краткосрочных 2-летних облигаций взлетела до максимума за три десятилетия, а доходность 5-летних облигаций поднялась до рекордных уровней
2. Влияние инфляции и войны с Ираном. Кризис на Ближнем Востоке усиливает ожидания инфляции и стимулирования. Война с Ираном разгоняет инфляцию и ожидания стимулирования, а инфляционные опасения укрепили ожидания более быстрых повышений процентных ставок. Волатильная торговая неделя, в течение которой инвесторы оценивали реакцию правительства и центрального банка на препятствия, вызванные кризисом на Ближнем Востоке
3. Опасения по поводу состояния бюджета. Доходность 10-летних государственных облигаций выросла примерно до 2,18%, достигнув максимального уровня с 1999 года, а доходность 5-летних облигаций достигла рекордных значений на фоне растущих опасений по поводу состояния государственных финансов страны. Эти движения произошли перед запланированной Министерством финансов продажей 5-летних облигаций примерно на 2,5 триллиона иен, что усилило опасения по поводу расходов, финансируемых за счет долга
4. Путь от максимума за 15 лет к историческому максимуму. Ранее доходность 5-летних государственных облигаций достигла максимума за 15 лет, поскольку ослабление иены усилило ожидания повышения ставок Банком Японии. Доходность 5-летних облигаций выросла до 0,685%, достигнув максимума с ноября 2009 года, после чего немного снизилась. Исторически доходность 5-летних облигаций достигла исторического максимума в 1,61 в июле 2007 года. Теперь уровни 1,77, 1,84, 2,105, 2,12 и 2,170 указывают на рекордный прорыв выше исторического потолка
5. Масштабное смещение кривой. Доходность эталонных 10-летних JGB достигла 2,930%, максимального уровня с сентября 1996 года и нового максимума за три десятилетия на фоне растущих ожиданий повышения ставок. Доходность 10-летних облигаций поднялась примерно до 2,32% вторую сессию подряд на фоне растущих ожиданий скорого повышения ставки Банком Японии. Доходность 10-летних облигаций на уровне 2,18% стала максимальной с 1999 года. Происходит переоценка всей кривой, при этом 5-летние облигации формируют повествование о рекордах

Рыночные последствия
• Рекордная доходность 5-летних облигаций на уровне от 1,84% до 2,12% сигнализирует об окончании эпохи сверхнизких ставок в Японии
• Ослабление иены, инфляция и бюджетные опасения подталкивают Банк Японии к более быстрому ужесточению политики, заложенному в цены 2-летних и 5-летних облигаций
• Значительный объем предложения JGB, включая продажу 5-летних облигаций на 2,5 триллиона иен, усиливает давление на доходность, удерживая ее вблизи максимумов
• Глобальный эффект распространения: доходность Bund и казначейских облигаций США также растет на фоне скачка цен производителей в Германии и инфляционного шока из-за конфликта США, Израиля и Ирана
#MyQixiTradingShare
#我的七夕交易分享