#股票交易分享挑战 Американские акции

      За последнюю неделю американский фондовый рынок пережил мощный V-образный отскок: 13 и 14 августа индекс S&P 500 подряд обновил исторические максимумы по итогам торгов, а сектор чипов памяти во главе с SK Hynix и SanDisk стал главным лидером этого роста.
I. S&P обновил максимум, Nasdaq приблизился к прежнему пику — чипы памяти и облачные AI-сервисы стали главными направлениями сильного отскокаПосле глубокой коррекции в конце июля американский фондовый рынок уверенно восстановился в середине августа. 13 и 14 августа индекс S&P 500 два дня подряд обновлял исторические максимумы по итогам торгов. Индекс Nasdaq также быстро приблизился к предыдущему максимуму, почти полностью отыграв потери после июльской коррекции.
Чипы памяти показали взрывной рост     14 августа SanDisk подорожала на 13.67%, Micron — на 4.23%, а SK Hynix выросла более чем на 7%. На конференции инвесторов ведущие компании представили позитивные сигналы, включая реструктуризацию отраслевого цикла за счет долгосрочных контрактов и технологические прорывы в сфере HBF.
Разнонаправленная динамика облачных AI-сервисов и оптической связи     CoreWeave и Super Micro Computer после закрытия торгов представили результаты, превысившие ожидания, а их прогнозы значительно опередили ожидания Уолл-стрит, что привело к резкому росту котировок. Однако после нескольких дней непрерывного роста сектор оптической связи 14 августа скорректировался.

II. Ключевые факторы: двойной катализатор — замедление инфляции и результаты выше ожиданийИнфляция замедлилась сильнее ожиданий     В июле индекс потребительских цен в США вырос на 3.4% в годовом выражении, а базовый CPI — на 2.5%; оба показателя продемонстрировали минимальные темпы роста с марта 2021 года. После публикации данных вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой в сентябре резко упала ниже 50%, что развеяло опасения по поводу краткосрочного ужесточения ликвидности.
Результаты компаний продолжают превосходить ожидания     Доля компаний из состава S&P 500, чья прибыль во втором квартале превысила ожидания, достигла 76% — максимального уровня с 2021 года. Компании из цепочки AI-индустрии, включая CoreWeave, Super Micro Computer и Lumentum, продемонстрировали двукратный и даже многократный рост выручки, подтвердив обоснованность капитальных расходов на AI реальными заказами и прогнозами.

III. Рыночный стиль: переход от «аппаратного обеспечения» к «приложениям», при этом крупные технологические компании оказались под давлением
Капитал перетекает в сегменты с более высокой способностью конвертировать результаты в доход     Внутри цепочки AI-индустрии капитал перетекает от аппаратного обеспечения для GPU, ранее показавшего чрезмерный рост (например, Nvidia), к компаниям, занимающимся арендой вычислительных мощностей и облачными AI-сервисами, которые могут напрямую монетизировать спрос. Квартальная выручка Nebius выросла на 454%, а объем заказов CoreWeave достиг 104 млрд долларов. Разнонаправленная динамика технологических гигантов     По состоянию на закрытие торгов 13 августа большинство крупных технологических компаний, включая Nvidia, Apple и Microsoft, немного снизились или продемонстрировали ограниченный рост, тогда как акции второстепенных технологических компаний — лидеров «голубых фишек», таких как SK Hynix и SanDisk, — а также небольших компаний, работающих в сфере AI-приложений, выросли значительно сильнее гигантов.$SNDK ‌