#InstitutionsSold21.6BNasdaqFuturesInAWeek

Институции продали рекордные двадцать один целых шесть десятых миллиарда долларов фьючерсов на Nasdaq. Это произошло в то время, когда индекс Nasdaq рос. Согласно данным Goldman Sachs, за неделю, завершившуюся 4 августа, институции продали фьючерсы на Nasdaq на двадцать один целых шесть десятых миллиарда долларов. Это максимальная сумма за такой период. Семьдесят два процента активности пришлось на короткие позиции. В это время сам Nasdaq вырос на семь целых одну десятую процента. Получается следующая картина: институции сокращают свои инвестиции, в то время как Nasdaq растёт.

Что это означает?

Тот факт, что институции продали рекордные двадцать один целых шесть десятых миллиарда долларов фьючерсов на Nasdaq, причём более семидесяти процентов продаж пришлось на короткие позиции, показывает, что они меняют свой подход. Когда институции продают эти фьючерсы, а Nasdaq растёт, это можно понять двумя основными способами. Один из вариантов заключается в том, что они просто фиксируют прибыль после роста Nasdaq. Институции фиксируют свою прибыль, сокращая свои инвестиции. Другой вариант состоит в том, что они готовятся к изменениям: они уменьшают свою длинную экспозицию, потому что считают, что позже Nasdaq упадёт, или хотят войти по более выгодной цене.

Эти цифры интересны.

Рост Nasdaq на семь целых одну десятую процента делает продажи ещё более неожиданными. Обычно, когда институции покупают или продают, это происходит, когда рынок движется в определённом направлении или когда он вот-вот изменится. На этот раз институции продавали, пока Nasdaq рос. Это противоположно тому, что обычно происходит. Поэтому рынок задаётся вопросом, продавали ли институции, чтобы зафиксировать прибыль, или готовились к чему-то.

Что всё это означает?

Я думаю, что данные Goldman Sachs указывают на то, как институции инвестируют. Они не говорят нам, что произойдёт дальше. Когда институции продают эти фьючерсы, это обычно означает, что они меняют своё мнение о рынке. Они могут считать, что Nasdaq слишком высоко поднялся, или ожидать каких-то других событий. Нам придётся подождать и увидеть, оказались ли они правы. Тот факт, что семьдесят два процента активности пришлось на короткие позиции, просто означает, что большинство институций делали ставку против Nasdaq.

Таков вывод?

Институции продали рекордные двадцать один целых шесть десятых миллиарда долларов фьючерсов на Nasdaq за неделю, завершившуюся 4 августа. Это произошло в то время, когда Nasdaq рос на семь целых одну десятую процента. То, что институции продавали, пока Nasdaq рос, необычно. Это можно понять двумя способами: они фиксировали прибыль или готовились к чему-то ещё. Мы не можем знать наверняка без дополнительной информации. Следующие несколько дней покажут, оказались ли институции правы.

Как вы думаете? Институции фиксировали прибыль или готовились к движению? Расскажите, как вы оцениваете этот поток.

Это моё понимание данных Goldman Sachs и динамики Nasdaq. Это не рекомендация.

‍#NasdaqFutures #InstitutionalFlows