#XAU

Золото торгуется в районе 4 400 долларов за унцию, при этом рынок по-прежнему крайне чувствителен к инфляции в США, доходности казначейских облигаций, доллару и геополитическим рискам. Последние данные показали, что потребительские цены в США в июле выросли всего на 0,1% в месячном выражении, что снизило ожидания немедленного повышения ставки ФРС и помогло драгоценным металлам сохранить поддержку.

КЛЮЧЕВЫЕ УРОВНИ РЫНКА

Сопротивление:
• 4 450–4 470 долларов — первая зона предложения на пути роста
• 4 500 долларов — ключевое психологическое сопротивление
• 4 550–4 600 долларов — зона пробоя/расширения движения

Поддержка:
• 4 380–4 400 долларов — ближайшая зона спроса
• 4 330–4 350 долларов — более сильная поддержка при откате
• 4 280–4 300 долларов — ключевая структурная поддержка

БЫЧИЙ СЦЕНАРИЙ

Если XAU/USD удержится выше 4 400 долларов, а покупатели вернут уровень 4 450–4 470 долларов при сильном импульсе, следующими целями могут стать 4 500 долларов, а затем 4 550–4 600 долларов.

В идеале чистый пробой должен сопровождаться ростом активности на фьючерсном рынке и общего участия рынка, а не ценовым скачком на низком объёме. Я бы избегал погони за первой свечой пробоя и вместо этого следил за ретестом, который удержится.

МЕДВЕЖИЙ СЦЕНАРИЙ

Если золото неоднократно получит отказ в зоне 4 450–4 470 долларов и потеряет уровень 4 380 долларов, давление продавцов может усилиться в направлении 4 330–4 350 долларов. Решительный пробой ниже этой зоны переключит внимание на диапазон 4 280–4 300 долларов.

Ключевой момент заключается в том, что поддержку следует подтверждать ценовым движением, а не считать каждый спад автоматически возможностью для покупки.

ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ

Бычий сетап → дождаться подтверждённого пробоя/ретеста выше сопротивления.

Сетап на откат → искать чёткую реакцию в районе поддержки 4 380–4 400 долларов или более глубокой поддержки 4 330–4 350 долларов.

Медвежий сетап → дождаться отказа от роста и подтверждённого пробоя поддержки вниз.

В рамках управления рисками контролируйте размер позиции и определяйте уровень отмены сценария до входа. Золото может резко двигаться на фоне публикации данных из США, ожиданий относительно ФРС, доходности казначейских облигаций и геополитических новостей.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ, ЗА КОТОРЫМИ СТОИТ СЛЕДИТЬ

Доллар США и реальные доходности остаются двумя наиболее важными краткосрочными факторами, влияющими на золото. Более низкие реальные доходности и ослабление доллара обычно повышают относительную привлекательность золота, тогда как рост доходностей и укрепление доллара могут оказывать давление.

В данный момент инфляционная картина оказывает золоту некоторую поддержку, однако доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему находится около 4,69%, то есть доходности остаются важным негативным фактором, за которым необходимо следить.

МОЙ ВЗГЛЯД

XAU/USD сохраняет нейтрально-бычий настрой выше 4 380 долларов, но я хочу увидеть подтверждённый пробой уровня 4 450–4 470 долларов, прежде чем считать движение к 4 500 долларам и выше более сильным сетапом для продолжения роста.

Рынок находится в важной зоне принятия решения: удержание поддержки и возврат сопротивления = продолжение роста; потеря поддержки и отказ от сопротивления = более глубокая коррекция.

@Gate_Square @GateSquare