#SummerCreationCamp

По состоянию на 21 июля 2026 года геополитическая обстановка резко изменилась. Конфликт США и Ирана перешёл в десятый подряд вечер американских авианалётов: командование Центрального командования США завершило последнюю волну ударов в 21:00 по восточному времени 20 июля, продолжавшуюся примерно пять часов. Операция была направлена на военные центры управления Ирана, морские боевые возможности, точки запуска ракет и дронов, а также системы противовоздушной обороны. Заявленная цель: ослабить способность Ирана непрерывно атаковать торговые суда, проходящие через Ормузский пролив.

ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ ПОД ДАВЛЕНИЕМ

Ормузский пролив — узкий 33-километровый проход между Ираном и Оманом — обслуживает примерно 20–21% мировой торговли нефтью, и при нормальных условиях через его воды проходит около 21 миллиона баррелей в день. Эта стабильность исчезла. Lloyd's List Intelligence зафиксировала всего 53 транзита судов за неделю по 20 июля — шокирующее снижение на 66% по сравнению с 157 транзитами неделей ранее. Корпус стражей исламской революции (IRGC) нацеливался на нефтяные танкеры в проливе, а ADNOC из ОАЭ подтвердило, что три её судна были атакованы при движении с выключенными транспондерами. Судовладельцы всё чаще избегают одного из важнейших энергетических коридоров в мире, а рынок закладывает лишь 13,5% вероятности того, что трафик нормализуется к 31 августа.

ДВИЖЕНИЕ ЦЕН НА НЕФТЬ WTI

Фьючерсы на нефть WTI с поставкой в сентябре 2026 года сейчас торгуются около $82,06 за баррель: контракт ближайшего месяца снизился на 0,51%, поскольку дипломатические усилия по прекращению огня временно приостановили ралли. Однако нефть марки Brent 20 июля подскочила выше $90 за баррель, показав крупнейший недельный прирост с апреля 2026 года — 15,9%. Расхождение между WTI и Brent отражает специфическую премию за риск, привязанную к нефти, поставляемой из Ближнего Востока, по сравнению с поставками из Северной Америки.

Нефть в последней сессии резко колебалась между ростом и падением: в какой-то момент Brent прибавляла 4% и затем отыграла 2,3%, — трейдеры пытались разобраться в противоречивых заголовках, намекающих как на ухудшение конфликта, так и на дипломатические шаги навстречу. Руководитель по политике и геополитическим рискам Kpler отметил, что нефть по $100 за баррель уверенно снова вернулась в повестку, если одновременно останутся закрытыми и Красное море, и Ормузский пролив, при этом под риском срыва находится почти пять миллионов баррелей в день переработанной продукции.

В добавление к этому тропический шторм Берта приближается к побережью США в Мексиканском заливе, из-за чего Chevron приостановила операции на своём объекте Petronius, добавив ещё один слой неопределённости предложения в ценообразование, ориентированное именно на WTI.

ПРОГНОЗЫ С РЫНКА ПРЕДСКАЗАНИЙ

Событие Polymarket «How high will WTI Crude Oil go in July 2026» вызывает значительную активность. Контракт «Will WTI hit $85» сейчас оценивается в 57% вероятности — он лидирует среди всех подрынков. Контракт «Will WTI hit $90» стоит на отметке 46% YES, что отражает заметный рост по сравнению с более ранними уровнями: закрытие Ормузского пролива и возобновление авиаударов изменили ожидания трейдеров. В этих рынках используется бинарная модель расчёта, где цены напрямую отражают консенсусную вероятность того, что событие произойдёт: значит, цена 46 центов YES соответствует 46% шансам того, что WTI коснётся $90 до конца июля.

Общий сигнал рынков предсказаний сводится к тому, что в июле WTI правдоподобно может коснуться обеих сторон среднециклового диапазона. Примерно сопоставимая «стоимость» сценария касания $80 и падения ниже $65 показывает, что рынок рассматривает июль как месяц с риском выхода за диапазон, а не как чистый направленный прогноз. Геополитические премии и бычьи ожидания по запасам поддерживают видимый путь к $95, тогда как деэскалация или медвежьи отчёты EIA могут вернуть цены ниже $90.

ХРОНОЛОГИЯ НЕФТЯНОГО РЫНКА 2026 ГОДА

Траектория цен на нефть в 2026 году была исключительной. Brent открыла год около $62 за баррель в глубоко медвежьей зоне, затем взлетела до пика примерно $138 за баррель 7 апреля, когда вспыхнул конфликт США—Израиль—Иран, и в тот месяц в среднем стоила $117 за баррель. Цены ослабли в мае и июне после сигналов деэскалации и меморандума о взаимопонимании от 17 июня, ненадолго откатившись к уровням до войны — около $70 в начале июля. Возобновившиеся удары США по Ирану теперь снова резко подняли цены, хотя ещё не до крайностей апреля. EIA в своём майском прогнозе по краткосрочной энергетике за 2026 год ожидает, что в IV квартале Brent в среднем будет около $89 за баррель по мере восстановления транзита через Ормуз, а год завершится примерно на $70. При этом J.P. Morgan сохраняет структурный прогноз средней цены на уровне $60 за баррель в 2026 году, предполагая нормализацию.

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ СТОИТ СЛЕДИТЬ

Три фактора определят, уйдёт ли WTI выше $90 или откатится ближе к $70 в последние десять дней июля. Во-первых, траектория противостояния США и Ирана и наличие любого убедительного дипломатического прорыва. Во-вторых, темпы восстановления морского трафика через Ормузский пролив. В-третьих, данные по запасам в США и то, насколько тропический шторм Берта реально нарушит добычу в заливе. Участники рынков предсказаний должны внимательно следить за этими факторами, поскольку любое изменение заголовков быстро отражается в вероятностном ценообразовании по подрынкам WTI. Ставки однозначны: пятая часть мировых поставок нефти зависит от баланса на 33-километровом водном пути, и рынок это учитывает.

#USIranConflictEscalatesEnergyMarkets
@Gate_Square