Итоги EOD — 20 июл 26

Рынки США начали день сильно: корзина Neoclouds резко пошла вверх (скоро вы сможете увидеть, какие сектора показывают лучшие результаты на $IREN и $CIFR возглавили ралли — $IREN объявила о новой сделке на 2,8B, доведя YE ARR до более чем 4B. Остальная часть корзины neoclouds тоже пользовалась ралли, поскольку мир признаёт, что мы действительно находимся в условиях дефицита вычислительных мощностей. В моём воскресном обзоре я писал, что «neo-оценки у самого дна диапазона. Если вы не верите в NBIS, подумайте о корзине». На этом этапе больше имён из neo начнут объявлять сделки. Делая корзину, вы сможете получить более диверсифицированную экспозицию.
Memory тоже пыталась раллировать: $SNDK и $MU достигли внутридневных максимумов около 1460 и 900 соответственно, однако на фоне слабости SPX это сошло на нет к закрытию. Снова ищу $SNDK около 1250–1300 и $MU в районе 720–780 — как зону для наращивания, как было обозначено в Weekly review, сделанном вчера.
Memory pooling торговался синхронно с сектором памяти, при этом $PENG был аутсайдером в публикации от Barclays, где использовался SOTP-аргумент, а ценовой ориентир установлен на $40. Думаю, этот аналитик явно не понимает сути. На X есть много постов о том, почему он промахнулся, — я не буду повторять эти пункты здесь. Поддержка для $PENG находится примерно на 42–45.
По $ORCL — S&P понизило его долговые обязательства до уровня лишь на одну ступень выше мусорного. $ORCL имеет баланс, который выглядит ужасно из‑за объёма capex, который он направил на строительство под OAI. На этом этапе оценка $ORCL становится довольно бинарной. Либо вы считаете, что $OAI сможет платить (или что $ORCL сможет найти другого клиента, если $OAI не сможет), либо вы считаете, что это провал. Зона поддержки для $ORCL находится между 100–120 — я думаю, здесь есть хорошая стоимость для покупки.
После OPEX на рынке также стало заметно меньше гаммы — это смягчит влияние дельта-хеджирования на движения рынка. На фоне разогрева конфликта в Иране вновь подчёркиваю: хорошая стоимость есть в том, чтобы заходить в структуры для снижения, например P/flys в SPX
Хорошего оставшегося дня!