После того как американский фондовый рынок пережил резкую корректировку на прошлой неделе, сейчас он находится в периоде противостояния, где переплетаются «переваривание» высоких оценок акций AI и геополитические потрясения на Ближнем Востоке.

В прошлую неделю Nasdaq снизился на 2,9% по итогам недели, а S&P 500 упал на 1,6%; ключевыми точками продаж стали полупроводниковый и AI-ориентированный сектор в цепочке поставок оборудования.

Поскольку в этом вторник начался сезон квартальных отчётов, который полностью входит в фазу плотных публикаций, рыночные деньги внимательно следят за тем, как подтверждаются (реализуются) планы по капитальным затратам технологическими гигантами, и за тем, куда смещаются потоки в поисках защиты в оборонительных секторах.
На фоне того, что доходность 10-летних гособлигаций США сохраняется на высоком уровне и колеблется около 4,53%–4,55%, акции growth с высокими мультипликаторами по прибыли демонстрируют уязвимость из‑за давления со стороны ставки дисконтирования.

Несмотря на признаки замедления американских розничных продаж и базовой инфляции, рост цен на нефть на фоне геополитических рисков усиливает опасения относительно затрат цепочек поставок — и защитные капиталы продолжают поступать в сектор здравоохранения (XLV), товары повседневного спроса (XLP) и другие традиционные оборонительные направления.

‍$GT $BTC

‍#美军结束对伊朗新一轮打击