#TSMCQ2NetProfitSurges77% достигнув исторического максимума на фоне бума ИИ: беспрецедентный рост

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), крупнейший в мире контрактный производитель чипов, продемонстрировала впечатляющие результаты за второй квартал 2026 года: чистая прибыль взлетела на 77,4% в годовом выражении до рекордных 706,56 млрд тайваньских долларов (примерно $22 млрд). Результаты, объявленные 16 июля 2026 года, существенно превзошли ожидания рынка в 623,7 млрд тайваньских долларов и подчеркивают ключевую роль компании в глобальной революции в сфере искусственного интеллекта.

Выручка и прибыльность

TSMC сообщила о консолидированной выручке в размере 1 270,38 млрд тайваньских долларов ($40,20 млрд) за квартал: рост на 36% в годовом выражении и на 12% последовательно по сравнению с первым кварталом 2026 года. Компания достигла валовой маржи 67,7%, операционной маржи 60,3% и маржи чистой прибыли 55,6% — все это демонстрирует исключительную операционную эффективность. Валовая маржа заметно превысила собственный прогнозный диапазон компании: от 65,5% до 67,5%.

Спрос на ИИ: главный двигатель роста

Взрывной рост спроса на чипы, связанные с ИИ, продолжает оставаться ключевым фактором рекордных результатов TSMC. Высокопроизводительные вычисления, включая чипы для ИИ-приложений и дата-центров, составили 66% от общей выручки платформы и выросли на 20% квартал к кварталу. Генеральный директор C.C. Wei подтвердил, что спрос, связанный с ИИ, сохранялся «чрезвычайно устойчивым» на протяжении всего квартала.

TSMC среди своих ключевых клиентов называет крупных технологических гигантов, включая Nvidia, Apple и Broadcom — все они активно инвестируют в инфраструктуру для ИИ.

Лидерство в передовых технологиях

Технологическое лидерство TSMC остается без сопоставимых альтернатив: передовые техпроцессы (7 нанометров и ниже) формируют 77% от общей выручки за пластины. Разбивка по техузлам показывает:

· 5 нанометров: 33% выручки за пластины
· 3 нанометра: 30% выручки за пластины
· 7 нанометров: 11% выручки за пластины
· 2 нанометра (впервые представлены): 3% выручки за пластины

Разбивка выручки по платформе

Помимо доминирующего сегмента HPC, смартфоны обеспечили 22% от общей выручки (снижение на 4% последовательно), а выручка от автомобилей выросла на 15%, достигнув 4% от общей.

Агрессивные капвложения и расширение в США

Демонстрируя уверенность в устойчивом долгосрочном спросе, TSMC существенно повысила прогноз по капитальным затратам на 2026 год — до диапазона $60 млрд — $64 млрд, против предыдущего прогноза $52 млрд — $56 млрд. Компания указала, что capex в следующие три года будет «еще существенно выше», чем в предыдущем трехлетнем периоде.

В рамках крупного стратегического шага TSMC объявила о дополнительной инвестиции в размере $100 млрд в свои операции в Аризоне, доведя общий план инвестиций в США до $265 млрд. Расширенный план позволит ввести четыре дополнительных предприятия по производству передовых полупроводников, увеличив общее число до 12 ведущих производственных и упаковочных мощностей в США. В дальнейшем американское присутствие может вырасти до 10 fabs и двух предприятий по передовой упаковке, при этом четыре новых объекта, как ожидается, будут в основном ориентированы на выпуск логики по техпроцессу 2 нм. Генеральный директор C.C. Wei заявил: «Мы полагаем, что эта инвестиция будет и дальше способствовать развитию американской полупроводниковой экосистемы, укрепит цепочку поставок и поддержит существенное создание рабочих мест в США».

Прогноз на третий квартал

Заглядывая вперед, TSMC дала уверенный прогноз на третий квартал 2026 года, ожидая выручку в диапазоне $44,6 млрд — $45,8 млрд, что соответствует примерно 37% годового роста. Компания ожидает валовую маржу 65% — 67% и операционную маржу 56% — 58%, исходя из курса $1 к 32 тайваньским долларам. Финансовый директор Wendell Huang отметил, что бизнес будет поддержан продолжающимся сильным спросом на ведущие передовые техпроцессы, включая активное наращивание объемов технологии 2 нм.

Факторы, влияющие на маржу

Хотя прогноз остается позитивным, TSMC признала, что наращивание объемов по техпроцессу N2, как ожидается, приведет к размыванию валовой маржи на 3–4 процентных пункта во второй половине 2026 года: зарубежные fabs поначалу будут давить на маржи на 2–3 пункта, а в более поздних стадиях — на 3–4 пункта.

Долгосрочная траектория роста

TSMC вновь подтвердила целевой ориентир по среднегодовому темпу роста выручки в долгосрочной перспективе — около 25%, при этом рост выручки от ИИ-ускорителей ожидается в диапазоне высоких 50%. На данный момент компания обеспечила девять подряд кварталов с двузначным ростом в процентах, установив новые ориентиры операционного совершенства для глобальной технологической отрасли.

Это исключительное квартальное исполнение в сочетании с агрессивным расширением мощностей и технологическим лидерством прочно ставит TSMC на передний край глобальной полупроводниковой индустрии, поскольку ИИ-революция продолжает перестраивать технологический ландшафт.

#TSMC #Semiconductor #AI #Earnings