#TSMCQ2NetProfitSurges77%

Финансовые результаты TSMC за 2-й квартал: доминирование в сфере ИИ толкает прибыль вверх на 77,4% Компания зафиксировала один из лучших кварталов в своей истории: $22B в чистой прибыли — впечатляющий рост на 77,4% в годовом выражении. Выручка составила $40,2 млрд, а валовая маржа выросла до выдающихся 67,7%. Эти показатели превзошли ожидания и укрепили TSMC как ключевой литейный завод текущего полупроводникового цикла. Акценты: компания продолжает движение к ведущим процессным узлам.

Во 2-м квартале передовые узлы (7 нм и ниже) обеспечили 77% выручки от пластин: 30% — с новейшего процесса 3 нм, 33% — с 5 нм и 3% — с еще более нового узла 2 нм, который только что впервые появился.

Также это подтвердило тренд на ИИ — выручка в сегменте HPC выросла до 66% от общего объема благодаря ненасытному спросу на чипы для искусственного интеллекта. Для тех, кто следит за отраслью, эти данные показывают и переход к ведущим узлам, и сильную зависимость будущего роста от ИИ.

Рынок и capex А что с рынком?

Акции TSMC на самом деле снизились после окончания торгов.

Почему?

Очевидно, компания увеличила планы по capex: рост на $10B в этом году ($52–56 млрд до $60–64 млрд) плюс еще $100B для расширения в США. Хотя это указывает на уверенность компании в долгосрочном спросе, такие масштабные инвестиции наверняка ударят по свободному денежному потоку. Медвежий взгляд: высокий capex давит на денежный поток.

Бычий взгляд: долгосрочная структурная сила, обусловленная ИИ и технологическим лидерством. Нейтральный взгляд: сильные результаты компании были ожидаемыми, а ее масштабный capex тоже логичен, поэтому акции просто отражают уже известные факты. Стратегический вывод результаты TSMC за 2-й квартал дают однозначное подтверждение того, что ИИ-инфраструктура теперь является главным драйвером рынка полупроводников.

Сильная отчетность стала неожиданностью не для многих на рынке, но рост инвестиций и в развитие в США, и в расширение передовых производственных мощностей означает, что компания активно вкладывается, чтобы захватить следующую фазу спроса.

История долгосрочного роста, а не ставка на короткий срок.

‍#TSMC #Semiconductor #AIChips