#TSMCQ2NetProfitSurges77%

Квартальные рекорды TSMC доказывают, что спрос на ИИ подталкивает сектор полупроводников! Taiwan Semiconductor (TSMC) опубликовала квартальные показатели впечатляющего роста: рекордные прибыли, рекордная выручка, хорошие операционные маржи — все признаки того, что спрос на ИИ по-прежнему подталкивает рост внутри сектора полупроводников, но в темпе, который выглядит несоразмерным. Я не только поражён тем, как TSMC раздавила ожидания по прибыли.

Но самое интересное для меня — это рост, который они показывают на своих передовых производственных узлах.

Видно, что их самые современные технологии чипов сейчас составляют такую большую долю выручки, генерируемой их пластинами, а это означает, что клиенты наращивают спрос на более быстрые чипы, которые в конечном итоге будут питать искусственный интеллект и высокопроизводительные облачные сервисы. Также доля выручки, приходящаяся на высокопроизводительные вычислительные услуги, говорит о том, что строительство дата-центров уже стало одним из самых стратегических аспектов любой крупной технологической компании. Это в конечном счёте приведёт к строительству ещё более крупных и качественных дата-центров, что потенциально ускорит их поиск решений для развития более совершенных технологий ИИ. Любопытно, что, несмотря на эти результаты с интересными данными, акция TSMC находилась под давлением. Я считаю, что давление может быть связано не с тем, что бизнес не растёт или не выглядит многообещающим, а с тем, что TSMC объявляет об увеличении капитальных затрат на будущее.

Увеличение расходов сейчас определённо приведёт к лучшей производственной мощности в будущем, но также создаст давление на TSMC в части затрат, управления операциями и того, как компания заставит все эти инвестиции окупиться.

Лично я думаю, что рост CAPEX следует рассматривать как повышенную вовлечённость и уверенность со стороны руководства, потому что компании не идут на такой большой риск, если не ожидают высокой отдачи от всех этих капитальных расходов в долгосрочной перспективе. С другой стороны, это может означать, что краткосрочные выгоды могут не материализоваться, и рынок будет продолжать торговаться в диапазоне, пока инвесторы осмысляют и переоценивают долгосрочные перспективы по сравнению с затратами на развитие. В итоге я считаю, что этот квартал подтверждает мою позицию: ИИ не собирается останавливаться, а компании, которые развивают инфраструктуру, так же важны, как компании, которые разрабатывают приложения для облака.

Как вы думаете, такое масштабное увеличение капитальных расходов создаст лучшую инвестицию для будущего TSMC?

‍#AI #GateSquare