Итоги дня (EOD) — 17 июля 26

Коротко — потому что пишу это на ходу, пока на улице. До открытия рынка цены отметили минимум для нескольких тикеров, включая $SNDK, $MU, $NBIS. В начале сессии в Нью-Йорке произошел ранний резкий спад, но затем в этих просевших акциях случился сильный отскок. Однако это продолжилось снижением и к закрытию.
По фундаментальным факторам новые тесты показали, что Kimi K3 не дешевле GPT. Это заметный сдвиг в динамике: по сравнению с тем, что раньше китайские варианты были гораздо дешевле, а теперь ситуация такова, что либо китайские догоняют, либо они же оказываются столь же дорогими. Как я говорил ранее, значительная часть прогресса Kimi, вероятно, была достигнута через дистилляцию. Иначе они бы также показали прогресс по более низким затратам на инференс.
Как говорит Гэвин, оба прочтения этого указывают на бычьи ожидания по AI capex. Спрос на инференс, вероятно, в ближайшее время начнет опережать спрос на обучение для GPU.
На уровне индекса волатильность по-прежнему сдержанна относительно движений на уровне отдельных акций.
В предстоящие выходные думаю, что больше людей переварят последствия K3. Также будет интересно посмотреть, как это повлияет на корейский рынок, когда он откроется для торгов в понедельник.
Хороших выходных!