Вливания в Bitcoin ETF достигли $1,1 миллиарда за неделю, поскольку BlackRock добавил 12 400 BTC

Уолл-стрит только что переписала свой недельный план потоков, и Bitcoin повёл рынок. Спотовые ETF на BTC привлекли в общей сложности $1,12 миллиарда чистыми за эту неделю, завершившуюся 17 июля, что стало третьей по величине неделей с момента запуска: в одиночку BlackRock IBIT добавил 12 400 BTC на сумму $820 миллионов. Fidelity добавила $210 миллионов, а оттоки Grayscale замедлились до $18 миллионов. Общие активы ETF в BTC теперь составляют 1,14 миллиона BTC, или 5,4% от предложения.

Этот всплеск был не просто хайпом. Основным механизмом стал basis trade. Открытый интерес по фьючерсам на BTC на CME достиг $14,2 миллиарда, а годовой basis составил 11,8%, так что хедж-фонды, которые одновременно держат лонг по ETF и шорт по фьючерсам, фиксируют почти 12% доходности. Данные on-chain показывают, что кошельки ETF получили монеты от OTC-столов, у которых балансы на биржах снизились на 8 200 BTC — явный признак сжатия предложения. Coinbase Prime за два дня перевела $1,8 миллиарда BTC на кастодиальные кошельки для создания ETF.

Движение цены последовало за потоками. BTC вырос на 6,4% до $118 200, а финансирование оставалось спокойным на уровне 0,008% за 8 часов, так что рост обеспечивал спот, а не плечи. В опционах наблюдались активные покупки коллов со страйком $125k на августовский экспирации: премия составила $240 миллионов.

Риск кроется в развороте basis. Если финансирование упадёт до 4%, 12% арбитраж начнёт исчезать, а приток может остыть. Также один крупный сброс GBTC может перевернуть дневной чистый результат.

Для трейдеров это был чистый шок спроса при низком плече. Когда за пять дней приходит реальный бид на $1,1 миллиарда и предложение на площадке сокращается, перекос вверх сохраняется.

#Bitcoin #ETF #BlackRock #BTC #CryptoFlows