Согласно опросу Bank of America по глобальным фондовым менеджерам за июль, настроения рынка по AI-полупроводниковой торговле заметно разделились: большинство инвесторов считают эту сделку уже чрезмерно переполненной и видят в ней ключевой риск для “хвоста”, но пока не перешли в массовый шорт.

1. 82% опрошенных фондовых менеджеров считают, что «лонг по глобальным полупроводникам» — самая переполненная сделка на глобальном уровне; этот показатель обновил исторический максимум.
2. Доля в технологических акциях снизилась с чистого овервеса в 26% до чистого овервеса в 18%, что указывает на сокращение части лонговых позиций инвесторами.
3. 61% инвесторов не ожидают, что крупнейшие облачные провайдеры объявят о сокращении капитальных затрат в этом году, что свидетельствует о сохранении уверенности в инвестициях в AI-инфраструктуру.
4. AI-пузырь включён в число крупнейших рисков для “хвоста”: доля выбора выросла с 28% в июне до 45% в июле.
5. Опрос проводился с 2 по 9 июля, в нём приняли участие 210 фондовых менеджеров, а совокупные активы под управлением составляют около 5 550 миллиардов долларов.