Основатель Base Джесси впервые публично признал стратегическую ошибку — социальная мечта разбилась вдребезги и лежит повсюду

null

Автор: Гу Юй, ChainCatcher

15 июля основатель Base Джесси Поллак опубликовал длинный пост, объявив, что передает руководство Base App обратно Coinbase, а сам направит все усилия на саму блокчейн-сеть Base, поставив цель превратить Base в «глобальную блокчейн-платформу для финансов». Джесси по-прежнему будет продолжать руководить сетью Base, но больше не будет отвечать за Base App; Base App возьмет на себя Джордан Фиш, то есть Cobie — крипто-комьюнити, хорошо известный человек.

Самое примечательное в этой корректировке — не то, что Джесси покидает Base App, а то, что он редкостно прямо признал стратегическую ошибку Base в соцнаправлении за последние два года.

Раньше Base пыталась позиционировать себя как потребительский вход в криптомир. От Farcaster до Zora, от creator coins до miniapps и далее до Base App — Base хотела с помощью «ончейн-социальности + экономики для создателей» привести на сеть больше обычных пользователей.

Но теперь Pollak собственными словами признает: Base угадала с привлечением builder’ов, но ошиблась с соцмоделью. Эту фразу почти можно рассматривать как промежуточный вердикт по соцэксперименту Base.

Ончейн-социальность не стала центром следующей волны массового принятия. По-настоящему «взлетело» предиктивное трейдинг-рынок, вечные фьючерсы, стейблкоины и токенизированные активы. Пользователи не то чтобы не хотят идти в ончейн — они не хотят идти в ончейн ради самой соцсоставляющей.

Им куда охотнее платят/выбирают ончейн ради сделок, платежей, дохода и спекуляций.

一、Что именно сказал Jesse?

В длинном посте Джесси подробно пересказал размышления и корректировки за последние 6 месяцев. Он признался: «первый квартал 2026 года — это нокаут». За последние два года Base сделала ставку в двух направлениях: во-первых, в то, что builder’ы откроют следующую волну принятия криптовалют; во-вторых, в то, что принятие будет driven «новым нативным ончейн-социальным опытом» (создатели, контент, сообщения).

Итог: «нашу ставку на builder’ов мы сделали правильно, а вот ставка на соцсферу явно была ошибочной». Builder’ы действительно запустили волну принятия — предиктивные рынки, вечные фьючерсы и стейблкоины стали сильнейшими драйверами роста — но соцсфера так и не оказалась в центре. Вместо этого «полностью рухнул весь соцсайд-маркет, который мы все время пытались построить: Farcaster, Zora, miniapps, и да, токены создателей».

Он прямо сказал: «я ошибся. Будь то неправильное время… или полностью ошибся — время покажет, но в любом случае я уверен, что ошибся». Потрясения оказались весьма серьезными: Base отстает в ключевых направлениях — в вечных контрактах (хотя есть Avantis и т. п.) и в предиктивных рынках (хотя есть Limitless и т. п.) — от зрелых конкурентов; также много пространства для улучшений в корпоративной токенизации и платежах. Люди теряют доверие, и CT каждую неделю напоминает ему о его ошибках.

Джесси отметил, что этот год — это практика «eat shit». Но урок был таким: когда все ощущается максимально плохо, лучший способ — опустить голову и строить. Он перенес фокус с App обратно на сеть, снова начал писать код, выпустил Azul, Beryl, B20, функции приватности, «бухгалтерию» и т. п., и вновь пересмотрел предположения: крипте нужна соцсоставляющая, чтобы расти? Base нужен App? Base сможет быть больше, чем Coinbase?

Вывод стал предельно ясным: «достаточно более хороших денег — мы прямо сейчас видим это через стейблкоины, предиктивные рынки, вечные контракты, токенизацию активов… Сейчас я фокусируюсь на том, чтобы заставить один миллиард людей зайти в ончейн, благодаря тому, что глобальные финансы начнут реально работать». Конкретные три опоры на 2026 год: выиграть сделки (все активы, включая токенизированные акции, meme, App-коины и т. д.), платежи (глобальные стейблкоины, которые подходят и людям, и компаниям) и агентство/прокси (AI-агенты ускоряют все, потому что крипта — нативные «деньги» компьютера, а AI создаст десятки триллионов новых экономических участников).

Он передал Base App обратно Coinbase, назначив Cobie руководителем, и разрешил расширять продукт за пределы экосистемы Base (этого он как лидер Base «не стал бы любить»). Он подчеркнул, что builder’ы все еще остаются основой, и Base продолжит поддерживать их через Base Layer, Batches, эко-фонд и т. п.

二、Почему «соцсон» Base сломался?

Ставка на соцсферу была не лишена логики.

Джесси — ключевая фигура Base и самый важный человек, формировавший культуру Base-комьюнити. Несколько лет назад friend.tech на Base взлетела, из-за чего рынок какое-то время верил, что Джесси и Base могут стать главной площадкой ончейн-социальности и экономики для создателей. friend.tech доказала одну вещь: когда социальные связи финансовизируются, ончейн-продукт может за крайне короткое время получить огромный объем внимания.

Это лишь усилило предпочтение Base к соцсценарию: быстрое падение friend.tech не повлияло на их решения.

Farcaster, Zora, creator coins, miniapps, Base App — за всеми этими планами стоит цельная воображаемая схема: если Coinbase даст комплаенс-вход, Base обеспечит среду с низкой стоимостью ончейн, Farcaster предоставит соцграф, Zora — инструменты для контента и токенизации активов создателей, тогда у Base появится шанс построить потребительскую ончейн-экосистему, отличную от традиционного DeFi.

Но эта логика в итоге не сработала. Проблема в том, что ончейн-социальность слишком легко превращается в ончейн-спекуляцию.

Всплеск friend.tech по сути случился не потому, что пользователи нашли более качественный соцопыт, а потому что пользователи поняли: соцсвязи можно торговать. С creator coins история аналогичная: он превращает контент, влияние и связи сообщества в актив, но во многих случаях торговля активами оказывается куда важнее потребления контента.

Как только азарт и ажиотаж от спекуляций спадает, соцотношения сами по себе не закрепляются.

Farcaster упирается в проблему cold start для соцсети. Zora — в напряжение между потреблением контента и выпуском активов. creator coins — в то, что он очень легко превращается в trade на коротком attention-цикле. Base вложила много ресурсов в надежду, что эти продукты принесут мейнстрим-пользователей, но в итоге осталось больше нативных криптопользователей, охотников за эйрдропами, краткосрочных трейдеров и игроков в токены создателей.

Именно поэтому Jesse сказал, что весь соцсайд-рынок «полностью рухнул». Это не значит, что там не было хайпа — просто не сложилось устойчивого принятия.

В сравнении с этим спрос на стейблкоины, предиктивные рынки, вечные контракты и токенизированные активы гораздо более прямой. Пользователи идут в ончейн не за «обладанием соцотношениями», а чтобы быстрее торговать, платить дешевле, получать больше дохода, получать более сильные возможности для спекуляций или попадать на рынки, которые традиционные финансы не дают.

Для Base это было жесткое, но необходимое переориентирование. Социальность может быть частью ончейн-приложений, но ей трудно стать центром роста Base на следующем этапе.

三、Позитивное давление, которое принес Robinhood Chain

Если бы это было просто провалом соцэксперимента, у Base было бы достаточно времени, чтобы постепенно перенастроиться.

Но внезапный взрыв Robinhood Chain быстро усилил чувство кризиса у Base.

В начале июля после запуска Robinhood Chain быстро накопил торговую активность. По данным Token Terminal, Robinhood Chain на 11-й день после выхода в основной сети обработал дневной объем транзакций 7,60 млн, а Base — 9,20 млн; разрыв оказался существенно меньше, чем рынок ожидал ранее.

И еще важнее: рост Robinhood Chain — не чисто «ончейн-простой». Он связан с платформой токенизированных акций Robinhood, и ориентирован на выпуск токенизированных продуктов акций более чем в 120 странах; при этом у Robinhood есть около 23 млн брокерских пользователей как потенциальный вход. Данные также показывают, что Robinhood Chain уже в деплойменте на Uniswap достигал более 500 млн долларов дневного объема торгов в отдельных днях, уступая только Ethereum mainnet, и в отдельные моменты даже обгонял Base, становясь вторым крупнейшим по объему спотовым активностям на Uniswap.

Конечно, ранние данные Robinhood Chain имеют заметный фактор субсидий. Robinhood в течение 90 дней до выхода в основной сети оплачивал пользователям Gas; ожидается, что субсидия продлится до конца сентября 2026 года. То есть вопрос, сохранится ли высокий объем торгов после окончания субсидий, все еще нужно будет посмотреть.

Но для Base по-настоящему опасно не то, «раздут» ли Robinhood Chain текущими субсидиями, а то, что он представляет новую модель конкуренции.

Раньше сила Base строилась на потоке от биржи Coinbase, американском комплаенс-бренде и экосистеме разработчиков; Robinhood Chain имеет другой, более прямой вход: акции, ETF, опционы, розничные аккаунты и токенизированные американские акции. Это не борьба за трафик с нативных криптопользователей — это перенос пользователей традиционных брокеров напрямую в ончейн-финансовый мир.

Если раньше идеал Base был «сделать ончейн-социальность потребительским входом», то ответ Robinhood Chain проще и грубее: пользователи уже торгуют — значит нужно токенизировать и вывести на ончейн торговые активы.

Это стало для Base позитивным, но все же прессингом.

四、Новая точка старта Base

Этот поворот от Jesse по сути заново позиционирует Base.

Раньше нарратив Base больше тяготел к onchain consumer. Они хотели привести обычных пользователей в ончейн через низкую стоимость, сильную дистрибуцию и соцпродукты. Но сейчас нарратив Base превращается в onchain finance: сделки, платежи, стейблкоины, AI agents, клиринговый/расчетный слой.

Это сильнее совпадает с отраслевыми трендами. За последний год по-настоящему «взлетели» почти все ончейн-потребности, связанные с финансами: платежи стейблкоинами, токенизированные акции, предиктивные рынки, вечные контракты, RWA, onchain-кредитование, платежи через AI agent. Социальность может дать нарратив, но финансы дают сделки, доход, комиссии и удержание.

Преимущества Base при этом все еще очевидны. Она опирается на Coinbase: сильный комплаенс-бренд, вход через биржу, комьюнити разработчиков, сценарии со стейблкоинами и ресурсы по корпоративным клиентам. Одновременно Base не пустая в AI-секторе. Venice и Virtuals — две наиболее показательные карты Base-экосистемы: первая про AI-приложения и приватность, а также про направление открытых моделей; вторая — про токенизацию AI agent-активов и агентную экономику.

Если слова Jesse про то, что «AI создаст десятки триллионов новых экономических участников», окажутся правдой, то у Base будет шанс не только принять человеческих трейдеров, но и принять кошельки AI-агентов, а также их платежные, расчетные и торговые активности.

Самая воображаемая часть нового нарратива Base — в этом: стейблкоины решают роль платежного медиума для машин и людей; предиктивные рынки и вечные контракты дают торговые сценарии; токенизированные активы дают торгуемые объекты; а AI agents потенциально станут новыми ончейн-пользователями. Если Base сможет связать эти модули, то она перестанет быть просто Layer2 от Coinbase и может стать главным расчетным слоем для следующего поколения финансовой активности в экосистеме Coinbase.

Главное преимущество Base никогда не сводилось лишь к пользователям за входом Coinbase — комплаенс, стейблкоины, связи с институциональными игроками и способность финансовой инфраструктуры. Соцэксперимент может провалиться, но если Base сможет вновь выстроить преимущество в сделках, платежах, стейблкоинах, AI agents и токенизированных активах, она все равно останется одной из наиболее стратегически ценных сетей среди Ethereum Layer2.

Реальная проблема в том, что рынок больше не даст Base так много времени на рассказы. Robinhood Chain уже быстро поджимает за счет токенизированных акций и субсидированных торгов; Stripe перестраивает вход для мерчантов через платежи стейблкоинами; Solana вместе с Hyperliquid продолжает давить в плане торгового опыта и микроструктуры рынка.

Взлет Robinhood Chain снова доказывает: в конкуренции Layer2 нет «непоколебимого» положения. Base раньше была «главной» благодаря поддержке Coinbase, но теперь сталкивается с прямым напором со стороны challengers, которые тоже опираются на мощную платформенную поддержку.