#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Цикл AI-памяти по-прежнему выглядит для меня сильным. На этой неделе Бернстайн сообщил о возможности устойчивого бычьего рынка для чипов памяти, который может продлиться до 2027 года. Забудьте эти головокружительные скачки цен — нас, похоже, ждёт что-то… более стабильное. Честно говоря, мне это нравится.

После стремительного темпа, который мы видели в последнее время, ещё более привлекательным кажется более медленный и устойчивый цикл.

Всё это ускорение развития ИИ делает меня оптимистичным. Чипы, которые лежат в основе почти каждого облачного провайдера, крупных AI-моделей и гипермасштабных ЦОД, производятся на высокоскоростных чипах памяти. Потребительские устройства, возможно, уже не такие драйверы роста, как раньше, но спрос со стороны AI — и, вероятно, будет только расти — для ведущих компаний отрасли. Приросты в ценах на DRAM впечатляют, а сегмент NAND продолжает уверенно работать. Даже если квартальный рост замедлится с этих уровней, главная история останется той же.

Пока эти компании наращивают более крупные модели и больше данных, спрос будет расти.

Я также думаю, что люди недооценивают компании, которые поставляют оборудование, лежащее в основе революции ИИ. Да, это про софт и AI-ассистентов, но для работы серверов, которые их обеспечивают, нужна высокопроизводительная память. Я всё равно буду следить за полупроводниками независимо от ралли.

Ничего не бывает линейным — ожидайте волатильность. Планка для полупроводниковой отрасли уже задана довольно высоко. Ничто не идёт строго вверх, и я ожидаю, что нам придётся столкнуться с нашей долей откатов, особенно если долгосрочные тезисы сохранятся в силе. Моя логика сводится к тому, что действительно движет рынком: будет ли инвестиции в AI продолжать ускоряться в ближайшие годы?

Если ответ «да», то сегмент памяти должен продолжить пожинать выгоды.

Как вы думаете — может ли бум в памяти для ИИ реально растянуться до 2027 года, или уже пора убрать часть чипов с «полки»?

‍#AI #GateSquare