#USIranWarCloudsGather

Перемирие окончено, но переговоры продолжаются: напряжённость Иран—США сейчас находится в странном, беспрецедентном геополитическом парадоксе прямо на наших глазах. Исламская Республика Иран попросила нас продолжить переговоры. Мы согласились. Но Соединённые Штаты недвусмысленно заявили им, что перемирие ОКОНЧЕНО. — Дональд Дж.

Трамп

Эта цитата подытоживает по-настоящему диковинный парадокс, в котором США и Иран оказались одновременно: обе страны ведут активные военные удары и при этом участвуют в активных мирных переговорах.

Заявление идеально передаёт сюрреалистичную ситуацию, которую мы наблюдаем: переговоры идут; перемирие прекращено; удары временно остановлены (Трамп не отдавал приказ о дополнительных ударах в четверг), но при этом 1 000 ракет «заряжены и готовы к запуску», чтобы ответить, если Иран попытается осуществить покушение. Дипломатический аппарат работает сдержанно за кулисами. Переговорщики из Катара посетили Тегеран вчера для прямых встреч. Министр иностранных дел Ирана Арагчи направляется в Маскат для переговоров по Ормузскому проливу.

Премьер-министр Пакистана провёл телефонный разговор с президентом Ирана.

Одновременно активируются многочисленные неофициальные каналы через посредников, при том что обе страны сохраняют жёсткие публичные позиции. Это не полный коллапс; это принуждающая дипломатия. «Этот конфликт никогда не закончится капитуляцией Ирана», — заявил Галибаф, главный переговорщик Ирана.

Иран вошёл в эти переговоры после того, как пережил разрушительные удары, которые в феврале убили Верховного лидера Хаменеи — самый значительный удар по иранскому руководству в истории режима. Преемник Хаменеи, Верховный лидер Моджтаба Хаменеи, не появлялся публично с момента вступления в должность. На похоронах Хаменеи вчера Арагчи, министр иностранных дел Ирана, столкнулся с физическим нападением со стороны сторонников режима против любых договорённостей о прекращении огня — это подчёркивает внутриполитические ограничения для иранских переговорщиков.

Правительство не может выглядеть так, будто оно сдаётся, и при этом ему нужно обеспечить экономический импульс, который дала бы повторная разгрузка/открытие судоходства в Ормузском проливе — в итоге оно оказывается в сложной переговорной ситуации.

Ормузский пролив даёт самый ясный взгляд на происходящее. До конфликта средний ежедневный транзит составлял около 110 судов. После июньского Меморандума о взаимопонимании по прекращению огня трафик частично восстановился, но в последнее время снизился примерно до 15 судов в день (13,6% от уровня до войны) после возобновления ударов. Это нарушение глобальной цепочки поставок энергоресурсов в течение пяти месяцев, приведшее к подтверждённым дефицитам топлива в Азии и стоимости для США в размере $113,3 млрд, создаёт сильные стимулы для обеих сторон прийти к урегулированию, если политические барьеры позволят.

Крипто пережил значительные, хотя и не катастрофические, последствия этих геополитических событий.

Биткоин (BTC) остаётся устойчивым: торгуется примерно в диапазоне $62 000—$63 000, поддерживаемый сильным спросом на уровне $59 000, который мы наблюдали ранее в этом месяце. Однако рост цен на нефть (WTI выше $75) в сочетании со снижением трафика через Ормуз угрожает нарушить нарратив улучшения инфляции, который возникал на фоне NFP и предыдущего ралли в крипто, поскольку затяжное повышение цен на нефть, вероятно, отразится в данных по июльскому CPI. В ближайшие 72 часа вероятны три основных сценария: 1) переговоры Арагчи в Омане дают основу для возобновления работы Ормузского пролива.

Трамп соглашается приостановить дальнейшие удары, пока переговоры продвигаются. Цены на нефть снижаются к $70, тезис об экономическом восстановлении сохраняется, и BTC движется к $65 000. 2) переговоры в Омане проваливаются, что ведёт к возобновлению ударов на следующей неделе и к дальнейшему закрытию Ормузского пролива.

Цены на нефть подскакивают к $85, июльский показатель CPI демонстрирует рост инфляции, а возобновившиеся опасения повышения процентных ставок выходят на первый план.

3) текущее противостояние продолжается ещё неделю: эпизодические удары и продолжающиеся переговоры удерживают цены на нефть в диапазоне $73—$78, а BTC консолидируется между $60 000 и $64 000. Тем временем CLARITY Act возвращается в Сенат 13 июля — это значимый самостоятельный позитивный катализатор для рынка крипто на этой неделе. Так что, учитывая договорённость Трампа продолжать переговоры при прекращении перемирия и поездку Арагчи в Оман для переговоров по Ормузу, увидим ли мы прорыв уже в эти выходные, который приведёт к снижению нефти до $70, или же тупик продолжится, продлевая высокую инфляцию энергии до июльского релиза CPI?

‍#USIranWarCloudsGather #GateSquare #MacroCrypto