🔥Gauntlet: инфраструктура для управления рисками в on-chain-финансах

DeFi уже построил рынки кредитования, стейблкоинов и токенизированных активов. Но чтобы институциональные потоки капитала работали на блокчейне, рынку всё ещё нужна важная прослойка инфраструктуры: управление рисками.
Gauntlet основан в 2018 году и специализируется на разработке количественных моделей, инструментов симуляции и системы non-custodial vault. 9/7/2026 компания объявила о завершении раунда Series C на сумму $125M , который возглавила SBI Holdings.
🔴Как работает Gauntlet?
Gauntlet использует данные on-chain, чтобы оценивать ликвидность, ценовые колебания, качество залоговых активов и способность протоколов DeFi к ликвидации.
Модели компании помогают определять коэффициенты залога, лимиты на поставки и заимствования, процентные механизмы, а также степень подверженности каждого рынка. Система также симулирует сценарии, такие как отвязка стейблкоинов, падение ликвидности или резкие колебания цен активов.
Изначально Gauntlet в основном предоставлял риск-консалтинг для протоколов вроде Compound и Uniswap. Сейчас компания расширила деятельность до прямого управления vault на Morpho, Aera, Kamino, Drift и во многих других экосистемах.
В этой модели пользователи вносят активы в smart contract. Gauntlet выступает в роли curator: выбирает рынки, которым разрешено получать финансирование, устанавливает лимиты аллокаций и перебалансирует портфель в соответствии с рыночными условиями.
🔴По заявлению Gauntlet, более $1,6B активов распределены в vault, и более 150 fintech вместе с организациями интегрировали продукты компании.
Текущие стратегии включают кредитование стейблкоинов, ETH, restaking, delta-neutral, мультичейн vault и токенизированные реальные активы. Gauntlet объединяет три роли в одной системе: количественные исследования, настройку лимитов риска и прямую аллокацию капитала.
-> Это позволяет компании глубже участвовать в операциях on-chain-финансового рынка, а не просто давать рекомендации для DAO.
🔴Роль SBI Holdings
Инвестиция $125M имеет стратегическое значение, поскольку SBI владеет сетью активностей в банкинге, ценных бумагах, управлении активами и цифровых активах.
Gauntlet планирует использовать новые средства для расширения инфраструктуры для традиционного рынка капитала, развития стейблкоинов помимо USD и EUR — включая JPY и MXN — а также для финансирования новых on-chain финансовых продуктов.
SBI предоставляет институциональную сеть в Японии и Азии. Gauntlet — модель риск-менеджмента и инфраструктуру vault. Это сочетание отражает тренд на перенос процессов аллокации и управления традиционными активами в блокчейн.
🔴Риски модели
Очевидно, что система управления рисками не может полностью устранить риски DeFi.
Vault всё ещё зависят от smart contract, oracle, рыночной ликвидности, качества залоговых активов и решений curator. Мультичейн стратегия также увеличивает число протоколов и слоёв инфраструктуры, от которых должен зависеть поток капитала.
Self-custody снижает риск кастодиального хранения, но не гарантирует сохранность активов при технических сбоях, потере ликвидности или экстремальной волатильности.
Gauntlet переходит от компании-консультанта к слою инфраструктуры, который управляет on-chain-капиталом. Позиция компании будет зависеть от способности контролировать потери в период кризиса, эффективности vault и степени принятия со стороны финансовых организаций.