Сигналы США и Ирана противоречивы, рынок реагирует сдержанно

Нефть выросла до двухнедельного максимума, индекс страха почти не изменился, американские акции показали разнонаправленную динамику
У крупного капитала уже есть зрелый механизм фильтрации геополитических конфликтов. Пока противоречивые сигналы не улягутся, стоит дождаться переговоров 11 июля. Сама эта сдержанность является сигналом: крупный капитал не верит, что на этот раз ситуация действительно выйдет из-под контроля.
Но карту Баб-эль-Мандебского пролива стоит воспринимать серьёзно. Об Ормузе говорят десятилетиями, рынок воспринимает это как крики «волки» много раз. Баб-эль-Мандеб — другое дело: хуситы за последние два года уже фактически нарушали эту линию, ставки страхования резко взлетали, а затраты европейских судоходных компаний на объезд реальны.
То, что Иран сейчас упоминает Баб-эль-Мандеб, — не эскалация устных угроз, а демонстрация того, что его влияние через сеть прокси-сил распространилось дальше.
Трамп говорит, что Иран звонил и отчаянно хочет переговоров. Я склонен считать это правдой, но цель — выиграть время, а не уступки. Сосуществование двух сигналов вполне логично в переговорной логике; противоречие не означает, что один из них ложный.
Для рынка сейчас может оцениваться только нефть. Если переговоры провалятся — энергетическое судоходство будет переписано. Если договорятся — рост за последние две недели станет возможностью для шорта. То, что Иран упоминает Баб-эль-Мандеб, показывает, что они считают, что у них ещё есть козыри. Это не последняя угроза перед капитуляцией, а скорее предложение за столом переговоров.
DYOR. Не является инвестиционной рекомендацией.