#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Bernstein: Рынок памяти устойчив до 2027 года, фаза быстрого роста цен пройдена

#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Бернштейн: бычий рынок памяти продлится до 2027 года, фаза быстрого роста цен завершена

Инвестиционный банк Bernstein опубликовал ежемесячный отчет по индустрии хранения данных, указав, что текущий бычий рынок памяти может продлиться до 2027 года, но фаза быстрого роста цен уже прошла.

Данные показывают, что во втором квартале средняя цена DRAM выросла на 74% по сравнению с предыдущим кварталом, спрос со стороны серверов и мобильных устройств оказал сильную поддержку, рост Server DRAM и Mobile DRAM превысил 60% и приблизился к 80% соответственно; на спотовом рынке серверная DDR5 находится в дефиците.

Аналитики прогнозируют, что в третьем квартале рост DRAM замедлится до 13–18%, а слабый спрос на потребительскую электронику может постепенно оказывать давление на рынок.

Рынок NAND демонстрирует разнонаправленную динамику: спотовые цены на пластины снижаются, но рост цен на память для телефонов и SSD привел к росту контрактных цен в целом на 60%. Фиксация долгосрочных контрактов со стороны облачных провайдеров ИИ является ключевой переменной цикла. Инвестбанк сохраняет позитивные рейтинги для Samsung, SK Hynix, Micron и SanDisk, но с осторожностью относится к Kioxia; во втором полугодии 2027 года – 2028 году, по мере наращивания мощностей и исполнения долгосрочных контрактов, цены на память постепенно вернутся к нормальному уровню.