Хеджирование рисков резко снизилось, несмотря на продолжающуюся коррекцию #Bitcoin.

Во время резких падений в феврале и июне рынок опционов Put Implied Volatility (Put IV) резко вырос, поскольку инвесторы добавляли страховку в свои портфели.

Однако в текущей коррекции июльский Put IV почти не показал значительного роста, что указывает на снижение спроса на хеджирование рисков, несмотря на то, что BTC все еще торгуется ниже своего пика.

Это отражает значительный сдвиг в настроениях рынка:
1 - Давление продаж со стороны угрозы ослабло.
2 - Инвесторы не готовы платить премии за защиту от очередного падения.
3 - Рынок начинает рассматривать текущий ценовой диапазон как фазу возрождения, инициируя глубокий нисходящий цикл.

Когда страх утихает, но цены еще не восстановились, рынок обычно входит в фазу консолидации, и именно в это время часто формируются долгосрочные позиции на покупку перед появлением нового катализатора.

Другими словами, рынок постепенно становится более устойчивым к коррекциям, вместо того чтобы быть таким хаотичным, как несколько месяцев назад.