Goldman Sachs: откат чипов можно покупать, но больше нельзя покупать «корзиной».

火星财经消息，7 月 7 日，高盛在最新的报告中表示，半导体股回调后仍有投资机会，但 AI 芯片交易已经进入更讲究选择的阶段，投资者不应再简单买入整个板块。 该行指出，PHLX 半导体指数今年以来涨幅已超过 80%，显著跑赢标普 500 和纳斯达克指数。强势表现提高了后续业绩兑现门槛，也让二季度财报季前的风险回报变得更分化。 高盛仍看好部分细分方向，包括 CPU、ASIC、内存和半导体设备。高盛认为，这些领域更直接受益于 AI 基础设施扩张，且需求能见度相对更高。 个股方面，高盛点名 AMD 和 Applied Materials。AMD 受益于服务器 CPU 和 AI 相关需求，Applied Materials 则受益于先进制程和内存资本开支。不过，高盛对手机链、部分估值较高或需求较弱的半导体公司更谨慎。

Новости Mars Finance, 7 июля. Goldman Sachs в своем последнем отчете заявил, что после коррекции акций полупроводниковых компаний все еще есть инвестиционные возможности, но торговля чипами для ИИ уже перешла в более избирательную фазу, и инвесторам не следует просто покупать весь сектор. Банк отметил, что индекс полупроводников PHLX с начала года вырос более чем на 80%, значительно опередив S&P 500 и Nasdaq. Сильные показатели повысили планку для последующего подтверждения прибыли, а также сделали соотношение риска и доходности перед сезоном отчетности за второй квартал более дифференцированным. Goldman Sachs по-прежнему оптимистично оценивает некоторые сегменты, включая CPU, ASIC, память и полупроводниковое оборудование. Goldman Sachs считает, что эти области более непосредственно выигрывают от расширения инфраструктуры ИИ, а видимость спроса в них относительно выше. Что касается отдельных акций, Goldman Sachs выделил AMD и Applied Materials. AMD выигрывает от спроса на серверные CPU и связанные с ИИ направления, а Applied Materials выигрывает от капитальных затрат на передовые техпроцессы и память. Однако Goldman Sachs более осторожен в отношении компаний, связанных с цепочкой поставок мобильных устройств, некоторых с высокой оценкой или слабым спросом.