Стратег JPMorgan Мислав Матейка считает, что недавнюю слабость акций производителей полупроводников следует использовать как возможность для покупки.

«Риски новых всплесков сохраняются, но мы считаем, что любые снижения на фоне неблагоприятных геополитических заголовков следует использовать для наращивания позиций», — написал Матейка.

Предпочтительная технологическая позиция фирмы — «полупроводники вместо гиперскейлеров вместо ИИ под угрозой», при этом JPMorgan добавляет, что «последняя слабость SOX и Кореи будет использована как возможность для наращивания, так как цикл подъема полупроводников не достигнет пика в ближайшее время, а значительное предложение вряд ли появится раньше 2028 года».

Что касается «Великолепной семерки», JPMorgan более осторожен, заявляя, что эта группа «скорее всего, продолжит снижение рейтингов на фоне опасений по поводу монетизации».

Фирма также сохраняет «принципиально медвежий взгляд на сделки каннибализации ИИ», включая программное обеспечение, бизнес-услуги и медиа, хотя она видит возможности для тактических отскоков, когда эти области становятся перепроданными.

На уровне всего рынка JPMorgan ожидает новых максимумов мировых акций во втором полугодии, поддерживаемых сильными доходами, ослаблением инфляционного давления и более легким позиционированием. Матейка добавил, что ИИ «вряд ли будет единственной историей в городе во втором полугодии», и ожидается, что малая капитализация, циклические акции и международные рынки выиграют от более широкого участия рынка.