0DTE опционы — скрытый риск американского фондового рынка?

Только что наткнулся на анализ: сейчас самая большая опасность для американского рынка, возможно, не повышение ставок, а «0DTE опционы» — купленные и истекающие в тот же день. У них очень высокая гамма, и колебания цен заставляют маркет-мейкеров активно хеджироваться.

Обычно институциональные продажи опционов для сбора премий, наоборот, сдерживают волатильность; но в такие важные дни, как CPI или заседания ФРС, хлынут спекулятивные деньги, маркет-мейкеры вынуждены покупать на росте и продавать на падении, превращая 5% падение в 25%!

Нынешняя тактика Уолл-стрит: либо продавать опционы, зарабатывая на временной стоимости («собирать монеты перед катком»), либо делать ставки на важные события, угадывая направление. Сейчас 0DTE составляют 61% всего объема торгов опционами на S&P 500.

Высокое плечо, быстрый темп — зарабатываешь быстро, но теряешь еще быстрее. Уважайте рынок, не воспринимайте опционы как лотерейные билеты.

#GT二季度销毁257万枚 $GT