火星财经消息，7 月 6 日，据行情数据，近期韩股持续震荡回调，7 月 2 日 KOSPI 指数一度大跌近 8%，触发交易暂停，SK 海力士跌超 14%、三星跌超 9%。7 月 3 日早盘一度跌超 3%，随后大幅反弹。今日韩股延续震荡下跌，一度跌超 3%，受多重因素推动：三星海力士权重过高，获利盘集中兑现。目前三星电子和 SK 海力士两大 AI 内存核心标的在 KOSPI 中的权重已升至约 50%，存储板块的波动就会带动整个韩国指数剧烈波动。在近月经过连续大涨后，获利盘集中兑现，成为近期自然回调的推手。美股回调情绪溢出。在韩股外围，近期美股半导体、存储芯片、光通信等板块集体回调，引发全球科技股抛售潮。市场担忧 AI 资本开支可持续性、估值过高。韩股对美股科技情绪高度敏感，同样受美股情绪溢出的影响。韩国市场结构脆弱性放大跌幅。追踪三星和 SK 海力士的 2 倍杠杆产品资产规模巨大，远超股票本身日均成交量。下跌时强制再平衡会进一步卖出加剧跌势。散户的高杠杆叠加融资交易对此形成连锁反应，造成韩股经常出现极端波动。外资出逃韩国。近期韩国外国投资者周一净卖出价值 7.7 万亿韩元（约 49.8 亿美元）的 KOSPI 股票，创下历史最大单日卖出记录。叠加韩元汇率承压等因素，进一步打击外资信心。供给过剩风险引发基本面担忧。三星和 SK 海力士计划巨额投资建设新内存工厂，总规模数百亿美元，市场担心未来产能大幅增加后内存价格承压。同时英伟达等大客户对更高堆叠 HBM 的需求节奏也有所放缓，让市场对「AI 超级周期」持续性的信心出现动摇。Mars Finance News, 6 июля. Согласно рыночным данным, в последнее время южнокорейские акции продолжают колебаться и корректироваться. 2 июля индекс KOSPI упал почти на 8%, что вызвало приостановку торгов. Акции SK Hynix упали более чем на 14%, Samsung — более чем на 9%. 3 июля на утренних торгах индекс упал более чем на 3%, затем значительно отскочил. Сегодня южнокорейские акции продолжили колебаться и снижаться, упав более чем на 3% под влиянием нескольких факторов: чрезмерный вес Samsung и Hynix, массовая фиксация прибыли. В настоящее время доля двух ключевых AI-памяти Samsung Electronics и SK Hynix в KOSPI выросла примерно до 50%, и колебания в секторе памяти вызывают резкие движения всего корейского индекса. После недавнего значительного роста массовая фиксация прибыли стала движущей силой недавней естественной коррекции. Переток настроений от коррекции на американском рынке. За пределами южнокорейского рынка, в последнее время в США произошла коллективная коррекция в секторах полупроводников, чипов памяти, оптической связи и других, что вызвало волну распродаж глобальных технологических акций. Рынок обеспокоен устойчивостью капитальных затрат на AI и завышенными оценками. Южнокорейские акции очень чувствительны к настроениям в американских технологиях и также испытывают влияние перетока настроений с американского рынка. Структурная уязвимость южнокорейского рынка усиливает падение. Объем активов 2-кратных кредитных продуктов, отслеживающих Samsung и SK Hynix, огромен и значительно превышает среднедневной объем торгов акциями. Принудительная ребалансировка при падении приводит к дополнительным продажам, усугубляя спад. Высокое кредитное плечо розничных инвесторов в сочетании с маржинальной торговлей создают цепную реакцию, вызывая частые экстремальные колебания на южнокорейском рынке. Бегство иностранного капитала из Южной Кореи. В понедельник иностранные инвесторы в Южной Корее продали акции KOSPI на сумму 7,7 трлн вон (около 4,98 млрд долларов), что стало рекордным объемом однодневных продаж за всю историю. В сочетании с давлением на курс воны и другими факторами, это еще больше подрывает доверие иностранных инвесторов. Риск переизбытка предложения вызывает опасения по поводу фундаментальных показателей. Samsung и SK Hynix планируют масштабные инвестиции в строительство новых заводов по производству памяти на общую сумму в десятки миллиардов долларов, и рынок опасается, что будущее значительное увеличение мощностей окажет давление на цены на память. В то же время крупные клиенты, такие как Nvidia, замедлили темпы спроса на HBM с более высокими стеками, что пошатнуло уверенность рынка в устойчивости «AI суперцикла».

SKHY-7,33%

SKHYNIX-4,57%

SAMSUNG-0,13%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Награда
лайк
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
GTBurns2.57MInQ
81,35K Популярность
#
PredictWorldCupShare20000U
250,27K Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
69,16K Популярность
#
VitalikUnveilsLeanEthereum
18,35K Популярность
#
gStocksTokenizedStocksLive
4,86M Популярность

Закреплено

Карта сайта

Популярные темы

GTBurns2.57MInQ

PredictWorldCupShare20000U

IsraelStrikesIranBTCPlunges

VitalikUnveilsLeanEthereum

gStocksTokenizedStocksLive

Закреплено