SOX за квартал вырос на 88%, JPMorgan предупреждает о снижении кредитного плеча позиций.

Новости TechFlow от Deep Tide, 6 июля. Согласно исследованию Tide Trend, в последнем еженедельном отчете JPMorgan по глобальным полупроводникам отмечается, что Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) вырос на 88% во втором квартале, что является сильнейшим квартальным показателем в истории индекса, но организации считают, что такой рост вряд ли продолжится, если прибыль не будет реализована или темпы роста капитальных затрат облачных провайдеров действительно не замедлятся. Данные по позициям показывают, что позиции по фактору импульса снизились на 17% от июньского максимума, после того как перегруженные длинные позиции по аппаратным полупроводникам опередили перегруженные короткие позиции почти на 40 процентных пунктов в июне, в июле уже наблюдались последовательные чистые продажи, а квантиль общих позиций на американском фондовом рынке снизилась с 60-го до 40-го процентиля за один месяц.

Трейдинговые столы деривативов редко предлагают стратегии короткой волатильности для памяти, оптической связи и полупроводникового оборудования: покупка двухмесячных путов, продажа шестимесячных коллов. На уровне отдельных акций, моделирование покупателей ASML для EPS в 2028 году продолжает превышать моделирование продавцов, а JPMorgan одновременно повысил прогноз глобальных капитальных затрат на память до 450 миллиардов долларов, подтвердив Tokyo Electron в качестве приоритетного инструмента.