币界网消息，中信证券研报认为，K型分化因叙事而加强，近期因叙事回摆而发生波动和收敛亦属正常。最近一周密集发生了两组叙事的边际变化：一个与全球货币环境假设有关，市场开始更全面地审视美联储的政策取向，而不再预设鹰派加息路径，紧缩与强美元的叙事发生回摆，非AI板块的负面情绪得以修复；另一个与AI的产业趋势有关，关于META的一则新闻引发巨大争议，反映出目前市场对于任何AI产业负面信息都缺乏容忍度，也反映出目前下游需要更丰富的商业变现形式以支撑更激进的上游投资预期。此外，中信证券预计A股市场宽基ETF的流出压力将大幅缓解，这是市场流动性层面最重要的边际变化。加息叙事的修正叠加市场流动性层面的边际变化，有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复。

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

5 Лайков

Награда
5
3
1
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

GateUser-46c777d0

· 4ч назад

Этот отчет от CITIC Securities довольно интересен: K-образное расхождение опирается на нарратив, а сейчас нарратив ФРС изменился, и не-ИИ-секторы наконец-то могут вздохнуть свободнее.

Посмотреть ОригиналОтветить0

L2AlleyRunner

· 4ч назад

Давление оттока из широких ETF ослабло + коррекция нарратива о повышении ставок, сектора с результатами ожидают окно восстановления, сидим и ждем.

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasFeeGambit

· 5ч назад

Низкая толерантность к негативным новостям об ИИ — это очень реальный момент: монетизация на нижнем уровне не поспевает, а игра сжигания денег на верхнем уровне долго не продлится.

Посмотреть ОригиналОтветить0

Популярные темы
Подробнее
#
gStocksTokenizedStocksLive
4,81M Популярность
#
StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear
1,07M Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
68,64K Популярность
#
PredictWorldCupShare20000U
232,98K Популярность
#
ETHBreaks1700
152,63M Популярность

Закреплено

Карта сайта

中信证券: два фактора могут катализировать восстановление некоторых не AI-секторов с поддержкой прибыли

Популярные темы

gStocksTokenizedStocksLive

StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

ETHBreaks1700

Закреплено