#IsraelStrikesIranBTCPlunges

Биткоин пытается восстановиться с минимумов: что нужно учитывать на предстоящей неделе

Закрыв июнь резкой коррекцией примерно на двадцать процентов, биткоин вступает в июль с немного более позитивным настроем. Сегодня BTC торгуется в диапазоне от шестидесяти двух до шестидесяти трех тысяч долларов США, укрепившись примерно на полтора-два с половиной процента за последние двадцать четыре часа. Этот рост происходит всего через несколько дней после того, как цена коснулась уровня в пятьдесят семь тысяч девятьсот пятьдесят долларов США — самой низкой точки за последние более чем шестьсот пятьдесят дней.

От минимумов к фазе проверки восстановления
Резкое падение в течение июня привело к тому, что биткоин закрылся ниже уровня шестидесяти тысяч долларов США на целую неделю — такого не было с две тысячи двадцать третьего года. Этот уровень также ознаменовал первое недельное закрытие ниже двухсотнедельной скользящей средней за этот период — сигнал, который исторически появлялся только в худшие времена медвежьих циклов.

Тем не менее, есть два сигнала, которые заставляют участников рынка осторожно надеяться. Во-первых, избыточные кредитные позиции, спровоцировавшие предыдущий крах, уже в значительной степени ликвидированы, что отражается в снижении открытого интереса по биткоину до примерно сорока шести целых пяти десятых миллиарда долларов США. Во-вторых, данные on-chain показывают, что киты, наоборот, накопили более двухсот семидесяти тысяч BTC за последние две недели — привычка, которая обычно указывает на то, что долгосрочные покупатели начинают входить на низких ценах.

Давление со стороны ETF по-прежнему остается обузой
Менее обнадеживающие новости поступают со стороны институциональных игроков. Биткоин-спотовые ETF в Соединенных Штатах зафиксировали наихудший чистый отток за всю историю в июне, достигнув примерно четырех целых пяти десятых миллиарда долларов США. Это первый месяц с момента запуска этих ETF в начале две тысячи двадцать четвертого года, когда поток средств с начала года стал отрицательным. Даже компания, которая долгое время была известна своим упорным накоплением биткоинов, как сообщается, начала продавать часть своих активов впервые с две тысячи двадцать второго года — шаг, который довольно сильно удивил рынок.

Это давление также заставило крупные финансовые институты пересмотреть свои прогнозы. Citi снизил свой двенадцатимесячный целевой уровень цены биткоина со ста двенадцати тысяч долларов США до восьмидесяти двух тысяч долларов США, а также подготовил наихудший сценарий на уровне пятидесяти трех тысяч долларов США в случае, если глобальная рецессия окажет давление на рынок вместе с устойчивым оттоком капитала. С другой стороны, ряд институтов сохраняют оптимизм; например, Bernstein по-прежнему придерживается целевого уровня на конец года в сто пятьдесят тысяч долларов США, полагая, что биткоин уже достиг своего дна.

Ключевые уровни, определяющие направление
С технической точки зрения область пятидесяти восьми тысяч долларов США является важной поддержкой, которая несколько раз подвергалась повторному тестированию. Если этот уровень не устоит, следующей целью снижения станет зона от пятидесяти трех до пятидесяти четырех тысяч долларов США, и даже возможно дальнейшее ослабление до диапазона от сорока до пятидесяти тысяч долларов США по наихудшему сценарию.
И наоборот, если биткоин сможет пробить и удержаться выше уровня шестидесяти трех тысяч восьмисот долларов США, многие аналитики полагают, что длительный нисходящий тренд, продолжающийся с конца прошлого года, можно будет считать завершенным. Уровень в шестьдесят пять тысяч шестьсот долларов США, близкий к пятидесятимесячной скользящей средней, станет следующей целью восстановления, если этот позитивный импульс сохранится.
Взгляд на предстоящую неделю
На предстоящую неделю базовый сценарий предполагает, что биткоин будет двигаться в диапазоне от пятидесяти шести до шестидесяти двух тысяч долларов США, с потенциалом протестировать область шестидесяти трех тысяч восьмисот долларов США, если настроения продолжат улучшаться. Движение за пределами этого диапазона будет сильно зависеть от нескольких ключевых катализаторов, за которыми участники рынка должны внимательно следить.
Во-первых, направление потоков средств в биткоин-спотовые ETF станет наиболее прямым индикатором. Если отток, доминировавший в июне, начнет сменяться притоком в течение нескольких дней подряд, это может стать первым подтверждением того, что фаза распределения завершена и институциональные покупатели возвращаются.
Во-вторых, движения китов и данные on-chain, связанные с биржами, останутся в центре внимания. Пока киты продолжают выводить BTC с бирж для долгосрочного хранения, давление продавцов на спотовом рынке, как правило, остается ограниченным, хотя это не является абсолютной гарантией роста цен.
В-третьих, развитие регулирования в Соединенных Штатах, особенно продолжение обсуждения законопроекта о криптовалютах, который все еще застрял в Сенате, может стать причиной внезапной волатильности. Ясность в этих правилах считается важной для крупных институтов, прежде чем они решат значительно увеличить свою экспозицию на биткоин.
В-четвертых, макроэкономические настроения остаются актуальными, хотя их влияние не всегда прямое. Публикация экономических данных США, а также заявления чиновников центрального банка в преддверии заседания по денежно-кредитной политике в конце этого месяца могут повлиять на общий аппетит инвесторов к риску, в том числе к криптоактивам.
В-пятых, график разблокировки крупных объемов токенов различных проектов в июле, общая стоимость которых приближается к одной целой девяти десятым миллиарда долларов США, может добавить давление на ликвидность на крипторынке в целом, хотя влияние на биткоин обычно менее прямое по сравнению с альткоинами.

Заключение
Биткоин сейчас находится на важном перепутье: либо продолжить фазу раннего восстановления, либо снова оказаться под давлением и уйти на более низкие уровни. Данные о накоплении китов и снижении избыточного кредитного плеча дают немного оптимизма, но значительный отток из ETF и пересмотр целевых уровней рядом крупных институтов напоминают о том, что путь восстановления еще не полностью гладкий. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за движениями на уровнях пятидесяти восьми тысяч и шестидесяти трех тысяч восьмисот долларов США как за индикаторами доминирующего направления на предстоящую неделю, применяя при этом дисциплинированное управление рисками с учетом высокой волатильности текущего крипторынка.