Вторая половина медвежьего рынка — это переходный этап, не обязательно достигающий новых минимумов, а больше времени уходит на формирование дна, внешне всё спокойно, но внутри идёт подготовка. Шортистам нужно быть осторожными: сейчас ситуация сильно отличается от середины мая – конца июня. Коррекция в середине мая – конце июня была вызвана комбинацией факторов, таких как смена руководства ФРС, беспокойство рынка о неопределённости политики, повышение ставки Банком Японии и др. К июлю Уорш продемонстрировал стиль «явного ястреба, но скрытого голубя»: июньские данные по занятости не только разрушили ожидания повышения ставки ФРС в октябре-декабре, но и насильно открыли дверь для снижения ставки во втором полугодии. Этот ошеломляющий разворот уже закладывает основу для будущего периода смены медвежьего рынка на бычий.

Многие товарищи считают, что на медвежьем рынке нужно только шортить, ставят шорты без стоп-лосса и паникуют, когда попадают в ловушку. Например, 7.2 ETH сразу с 1596 прорвался вверх до 1700 и 1722, я дал тейк-профит по лонгам на 1672, а стоп для короткой позиции на 1672 был на 1689, но некоторые не выставляют его заранее. Подумайте, насколько дёшев этот стоп — он позволяет вам сохранить инициативу при входе в шорт сверху, а если вы сразу попадаете в ловушку, то после двух дней роста вы вынуждены блокировать позицию, она становится опасной, и вы теряете возможность участвовать в дальнейшей игре. Когда другие зарабатывают, вы можете только ждать разблокировки — разрыв огромен. Разве шортинг на медвежьем рынке безопасен? Если цена не пойдёт дальше вниз, не окажетесь ли вы в безвыходной ситуации? Ведь по сравнению с бычьим рынком текущие уровни находятся на дне.

Конечно, во время отскока стоп также нужно выставлять. Например, если в текущий день пробит минимум предыдущего дня, то нужно отступить к минимуму двухдневной давности и снова войти.