$XAUT

JPMorgan существенно пересмотрел свой прогноз по золоту, резко его снизив, и понимание предыстории этой новости помогает контекстуализировать текущее поведение цены XAUT.
3 июля банк понизил свой целевой уровень по золоту на конец года с $6000 до $4500, что составляет сокращение примерно на двадцать пять процентов и резкий откат от его июньского прогноза. Согласно новому прогнозу, золото будет торговаться в среднем около $4300 в третьем квартале и $4500 в четвертом квартале. Две основные причины лежат в основе этого решения: ослабление покупательной способности в основных центрах спроса на золото и растущая чувствительность металла к изменениям реальных процентных ставок. JPMorgan также явно указал на риски снижения, особенно выделив возможность повышения ставок ФРС раньше, если сильные экономические данные появятся ближе к концу лета, что является прямым фактором давления на золото, не имеющее доходности.
Однако долгосрочная позиция банка остается позитивной, подчеркивая, что покупки центральных банков и физический спрос продолжат укрепляться, что может подтолкнуть золото выше к 2027 году. Другие учреждения, такие как Goldman Sachs, по-прежнему более оптимистичны, сохраняя свой целевой показатель в $4900 на конец 2026 года, что указывает на явное расхождение между краткосрочной осторожностью и долгосрочным оптимизмом среди этих институтов.
Интересно, что в день объявления этого пересмотра спот-золото фактически выросло на 1,3% до $4174, достигнув самого высокого уровня с 23 июня и показав рост более чем на два процента за неделю. Причиной этого роста стал слабый отчет о занятости за июнь, опубликованный за день до этого, который снизил вероятность повышения ставки ФРС в ближайшей перспективе, тем самым поддержав золото. Таким образом, осторожный прогноз JPMorgan и рыночная реакция цены в тот день противоречат друг другу в краткосрочной перспективе, указывая на то, что на рынке золота в настоящее время наблюдается реальный конфликт между ожиданиями по процентным ставкам и институциональными прогнозами.
Что касается XAUT, этот токенизированный золотой актив двигался в узком диапазоне $4153,8–$4169,6 за последние 24 часа, с ростом всего на 0,06%, что в значительной степени совпадает с ростом спот-золота за тот же период. Технически сигналы смешанные; 15-минутный и дневной графики показывают медвежье выравнивание, где MA7 ниже MA30, которая, в свою очередь, ниже MA120. Однако PDI, пересекающая MDI на 4-часовом графике, указывает на сильный восходящий тренд. Дневной MACD показывает бычью дивергенцию; гистограмма MACD растет, в то время как цена делает новый минимум, что обычно интерпретируется как ранний признак ослабления продавливающего давления. Значение J индикатора KDJ составляет 108,87, что указывает на притупленный тренд в зоне перекупленности, означая, что импульс сильный, но не совсем взрывной.
Когда мы объединяем этот график с макроэкономическим прогнозом JPMorgan, ожидание бокового тренда в краткосрочной перспективе, похоже, соответствует текущей технической путанице. Для тех, кто следит за XAUT через Gate, ключевым моментом является то, в каком направлении будущие сигналы относительно пути процентной ставки ФРС подтолкнут цены на золото. Как подчеркивает JPMorgan, этот риск в настоящее время, по-видимому, смещен в сторону понижения, но такие события, как слабые данные по занятости, могут быстро изменить этот прогноз.
DYOR 🔍