[Красный конверт] Ты выбираешь две секунды наслаждения или стабильную жизнь?

Перед лицом пожилой и заурядной уличной девушки, почему он готов на мгновение удовольствия за две секунды? [淘股吧]

Мы все в недоумении, но то, что мой бывший коллега из-за этого потерял работу, — факт

Стоит ли те несколько секунд того, чтобы лишиться работы?

Я не понимаю, но вспоминая финансовый рынок, всё кажется разумным

В финансах есть гипотеза рационального человека, предполагающая, что все инвесторы рациональны!

К сожалению, реальность может быть прямо противоположной!

Есть ли высокие ожидания от фармацевтики? Есть ли высокие ожидания от "старых акций"?

Но рынок за последние дни подтянул "старые акции", а некоторые фонды даже устроили роллинг-выход в технологическом секторе

В чём причина?

Потому что Meta несколько дней назад заявила о сдаче в аренду своих вычислительных мощностей?

Потому что рынок, увидев, что Meta сдаёт вычислительные мощности, решил, что на рынке их избыток и даже придётся сокращать капитальные расходы, — так началась страшилка

Но на самом деле Meta собирается сдавать в аренду вычислительные мощности старых карт и уже заказала новое оборудование, увеличив бюджет!

Приведу пример: у компании есть старый завод, но его оборудование и помещения уже устарели, площадь недостаточна, поэтому она решает сдать этот завод в аренду и открыть новый завод в другом месте

В такой ситуации можно ли считать, что у компании нет заказов и она обанкротится?

Интересно, что речь идёт только об аренде, а не о продаже, потому что компания боится, что в будущем дефицит вычислительных мощностей снова станет критическим, и тогда, опираясь на сроки аренды, можно будет вернуть старые карты для гибкого использования

Стоит отметить, что на этой неделе рынок из-за этой страшилки, а также июньского выхода средств фондов, показал неутешительные результаты, даже превысив ожидания крупных игроков!

Но логика крупных игроков верна

Сначала падение, потом восстановление. Если на рынке нет чёрного лебедя высокого уровня, всё вернётся!

Если проблема в деньгах, рынок сам накажет. Но если проблема в самом рынке, рынок сам и компенсирует!

Если логика верна, остаётся только ждать

Рынок не может же позволить крупным игрокам потерять деньги?

Как же тогда смотреть на рынок дальше?

С индексами я немного запутался, потому что "старые акции" растут как попало

В течение дня банки, алкоголь и другие "старые акции" временно упали в минус

К закрытию они снова вернулись, и инновационные фармацевтические тоже подтянулись

Но есть ли у них будущее?

Простейшая цепочка передачи денег: от инвестиций к компаниям, от компаний к доходам, от доходов к потреблению

Сейчас мы на первом-втором этапе, потребительская способность явно отстаёт

Так называемое стоимостное инвестирование основано на прошлых данных о дивидендах компаний: якобы цена акций "старых акций" окупится за 10 лет за счёт дивидендов

Но здесь упускаются две вещи

Во-первых, если потребление не растёт, смогут ли эти компании выделять столько же денег на дивиденды, как раньше?

Во-вторых, сейчас больше вариантов потребления — эмоциональные роботы выходят в массовое производство. В новую эпоху потребитель выберет эмоционального робота в качестве компаньона или продолжит заливать горе алкоголем?

История со "старыми акциями", возможно, ещё продержится некоторое время под управлением некоторых средств, но её можно рассматривать только как краткосрочную, без смысла для среднесрочной перспективы!

Здесь используем Xinlitai в качестве якоря: когда Xinlitai закончится, эта волна "старых акций" в основном завершится

В противовес этому

У AI будет ещё одна волна — это консенсус среди крупных игроков

Соответственно, здесь может быть некоторое время коррекции, сколько дней — неясно

Основная причина такой коррекции в том, что изначально логика рынка была: подтянуть в конце месяца, а затем продать фондам, которые в начале месяца должны перебалансироваться и докупить!

Но фактическая динамика за последние дни такова, что никто не хочет подхватывать эту яму, поэтому конкуренции вообще нет

Если какой-то фонд активно возьмёт на себя эти бумаги, другие фонды тоже подтянутся — даже если вместе потеряют деньги, это лучше, чем если конкурент заработает и обгонит в рейтинге!

Но если фонды не берут, они рады лежать на месте — не нужно конкурировать

Однако рынок, потеряв поддержку фондов, может скорректироваться на некоторое время

Таким образом, на ближайшее время стратегия такова: из высоких технологий стоит выходить (кроме тех, кто не боится коррекции на среднесрочную перспективу), но на низких уровнях нужно активно переключаться и ставить на то, что вытянут количественные фонды!

Иными словами, движущая сила рынка меняется с фондов на количественные структуры!

На это нужно обратить особое внимание!

Кроме того, нужно объединиться: если хотим заманить количественные структуры, нужно что-то предпринять, верно?

Этой сплочённости явно недостаточно!

В выходные — лайки, дизельное топливо, лёгкое опьянение, вера в крупные деньги! Shengyi Technology и Honghe Technology уже подтянулись — мысли крупных игроков опережают рынок!

Впоследствии мы все в недоумении —